Kui ametlikes aruannetes prognoositud kasvumäärad paika peavad, on rahvusvaheliste aktsiaturgude potentsiaalne tõus väga lähedal kahekohalisele numbrile . Aasta jooksul ilmneb aga rida indikaatoreid, mis annavad finantsturgudel positsioonide avamiseks või sulgemiseks rohkem kui ühe signaali. Igal juhul tundub järgmine aasta väikeste ja keskmise suurusega investorite jaoks väga keeruline, kuna nad peavad oma aktsiaturustrateegiaid täiustama , et oma aktsiainvesteeringutelt tootlust maksimeerida.
Rahvusvahelised aktsiaturud alustavad ühelt viimase viie aasta kõrgeimatelt tasemetelt, kusjuures Dow Jonesi, Eurostoxxi ja Ibex 35 indeksid on tõusnud vastavalt 86%, 32% ja 22%. Küsimus on nüüd selles, kas see trend jätkub kogu aasta vältel või toimuvad hoopis korrektsioonid. Igal juhul on olemas mõned väga usaldusväärsed näitajad, mis määravad nende toimivuse järgmise kaheteistkümne kuu jooksul. Kas soovite teada, millised on kõige olulisemad?
Igal juhul on ülioluline, et selle uue aasta investeerimisstrateegia seaks teie investeeritud kapitali säilitamise esikohale muude tehniliste ja võib-olla isegi fundamentaalsete kaalutluste ees. Kui te ei soovi teistest investoritest maha jääda, peate uurima uusi finantsvarasid. Sest valikuid on kindlasti rohkem kui aktsiaturg ning väärismetallide, kaupade ja alternatiivsete investeeringute turud näitavad seda trendi, mis tõenäoliselt järgmisel aastal valitseb.
Võtmed: ülemaailmne majanduskasv
Selle aasta prognoosid on üks aktsiaturu tulemusi mõjutavatest teguritest, olenevalt lähikuudel toimuvatest korrektsioonidest. Sellega seoses on Rahvusvahelise Valuutafondi (IMF) viimane aruanne tõstnud oma globaalse kasvu prognoosi 3,7%-ni. Samal ajal säilitab Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsioon (OECD) maailmamajanduse kasvuprognoosi sama, kuigi see juhib tähelepanu sellele, et taastumine pole veel piisavalt tugev.
Teisest küljest hoiatab Bankinteri analüüsiosakond , et majandus on sukeldunud kasvufaasi, mis võib pikeneda. Selle stsenaariumi korral eelistavad nad aktsiaid kui kõige tulusamat investeerimisinstrumenti. Täpsemalt on nende eesmärk hoida Ibex 35 indeks umbes 11 000 punkti juures, mis on 9% kõrgem praegusest tasemest. Siiski tuleb sellest hetkest alates kindlasti lahendada palju ebakindlust, eriti need, mis puudutavad euroala riike. Igal juhul saab olema väga keeruline aktsiaturu-aasta, palju keerulisem kui eelmistel aastatel.
Äriootused
Börsil noteeritud ettevõtete kvartalitulemused on aktsiahindade hindamisel ülioluline parameeter. Neljanda kvartali tulemuste selgumist oodates kasvas Ibex 35-s noteeritud ettevõtete kasum 2018. aastal umbes 13%, mis on aeglustumine võrreldes esimese kvartaliga, mil majandustegevus kasvas 20%. Üks investorite muredest on aga see, kuidas Kataloonia küsimus mõjutab ettevõtete kontosid lähikuudel. See on nii oluline, et sellest saab võtmetegur võrdlusindeksi suuna määramisel.
Siiski on esimesed märgid Hispaania majanduse ja laiemalt ka rahvusvaheliste majanduste aeglustumisest juba ilmnemas. See võib kaasa tuua ettevõtete kasumi languse võrreldes viimaste aastatega. Seetõttu võivad aktsiahinnad suuremal või vähemal määral korrigeerida, mis võib põhjustada rahvusvahelistel aktsiaturgudel märkimisväärse languse. See on üks riskidest, millega te silmitsi seisate, kui plaanite lähikuudel aktsiatesse investeerida. See võib olla õige aeg oma investeerimisportfelli kohandamiseks nii aktsiaturul kui ka muudes finantstoodetes, näiteks investeerimisfondides.
Rahaliste stiimulite vähendamine
Rahapoliitika mõlemal pool Atlandi ookeani kujuneb 2019. aastal aktsiaturgude toimimise üheks võtmeteguriks. Kahe majanduspiirkonna vahel on aga mõningaid erinevusi. Ühelt poolt on USA Föderaalreserv otsustanud aasta lõpetada intressimääradega üle 1%, olles neid veerand protsendipunkti võrra tõstnud. See on raha hinna neljas tõus pärast majandusstrateegia muutmist. Sel uuel aastal peaks stiimulite kaotamise protsess jätkuma , kuigi see toimub järk-järgult, nagu Föderaalreserv rõhutab. See otsus ei ole takistanud Dow Jonesi viimase aasta jooksul 25% tõusmast ja kõigi aegade kõrgeimatele tasemetele jõudmast.
Euroopa Liidus on väljavaated seevastu mõnevõrra erinevad, kusjuures intressimäärad püsivad rekordiliselt madalal 0% tasemel. Alates jaanuarist on Euroopa Keskpank poole võrra vähendanud oma avaliku ja erasektori võlakirjade oste, mis rakendati euroala majanduse elavdamiseks. See programm on aidanud kaasa Euroopa aktsiaturgude ligi 30% tõusule viimase viie aasta jooksul. 2019. aasta toob aga kaasa uue stsenaariumi, kuna Euroopa regulaator kavatseb finantsturgude stimuleerimise lõpetada. Väikesed ja keskmise suurusega investorid pole seda uudist hästi vastu võtnud.
Naftahinna areng
Teine valdkond, mida tähelepanelikult jälgida, on toornafta hinnad . Igasugune oluline üles- või allapoole suunatud kõrvalekalle tekitab aktsiaturuindeksites järske muutusi. Esimese stsenaariumi korral tekitaks see inflatsioonisurvet suuremates rahvusvahelistes majandustes. Samal ajal, kui see kaubeldakse alla 40 dollari – nagu juhtus poolteist aastat tagasi –, tekitaks see moonutusi riikides, mis on selle finantsvaraga kõige tihedamalt seotud. Igal juhul on keskmine barrelihind umbes 65 dollarit ja aastane tõus on 24%. Prognoosid näitavad, et toornafta hind tõuseb sel aastal ligi 10%, selgub Goldman Sachsi viimasest aruandest.
Uue aasta väljavaated on, et nafta hind jätkab tõusutrendi. See võib negatiivselt mõjutada märkimisväärset osa finantsturgudest. Samas võib see olla ka hea aeg positsioonide võtmiseks börsil noteeritud ettevõtetes, mis on seotud selle olulise finantsvaraga. Teisest küljest on fakt, et see võib takistada ülemaailmse majanduskasvu jätkumist samas tempos kui varem. See on järjekordne uue aastaga seotud risk, nagu paljud finantsanalüütikud tunnistavad.
Valimised Itaalias ja Saksamaal?
Poliitiline tegur on samuti määrav selles, kuhu aktsiaturud lähikuudel liiguvad. Selles osas on Itaalias järgmise kaheteistkümne kuu jooksul toimuvatel valimistel suur tähtsus. Ei tohiks unustada, et Itaalia on Euroopa Liidus suuruselt kolmas majandus, jäädes alla vaid Saksamaale ja Prantsusmaale , ning maailmas suuruselt kaheksas, sisemajanduse koguproduktiga 1 850 735 dollarit. Iga tulemus, mis tekitab valitsuse moodustamisel edasist ebastabiilsust, avaldab tagajärgi finantsturgudel ja eriti aktsiaturul.
Samal ajal jälgib aktsiaturg tähelepanelikult kahe peamise partei (CDU ja SPD) läbirääkimisi Saksamaal valitsusse jäämise üle. Vastasel juhul ootaksid Saksamaad kevadel ees uued valimised, mis annaks märku finantsturgude ebastabiilsusest, kuna see võib halvata EL-i kõige pakilisemad küsimused. See meeleolu kajastub ettevaatlikult ka Saksamaa DAX-is , mis on viimase kuu jooksul langenud ligi 1%. Sellele lisandub nn populistlike parteide tõus.
Abi tagasivõtmine ELis
Teine eriti oluline tegur on Euroopa Liidu stiimulimeetmete lõpetamine, mis toimub sel aastal. See võib olla aktsiaturule märkimisväärne hoop, kuna müügisurve võib ostusurvest selgelt ülekaalukalt ülekaaluda. Igal juhul on see järgmisel aastal veel üks tegur, mida aktsiahindadele avaldatava mõju osas arvestada, ja kindlasti mitte väheoluline.
Pole üllatav, et see on palju raha, mis eemaldub aktsiaturgudelt muude ärivõimaluste otsimiseks. Nii fikseeritud tulu kui ka alternatiivse investeeringuna. Seni, et see võib tähistada aktsiaturu arengut aastal 2019. Uudised, mida väikesed ja keskmise suurusega investorid ei võta hästi vastu.