Aasta algus osutub eriti dünaamiliseks investeerimisfondide tööstus HispaaniasVeebruaris kasvasid need kollektiivsed säästufondid taas ja tugevdasid laienemistrendi, mis on nüüdseks katkematult kestnud üle viie aasta.
Vastavalt Inverco esialgsed andmedFondide varade maht kasvas veebruaris 1,3%, kuni jõudmiseni 463.628 miljoneid eurosidSeda kasvu toetavad nii finantsturgude positiivne toimimine kui ka osalejate positiivne sissevool.
Varad kasvavad 1,3%, mis tähistab järjekordset kasvukuud.
Investeerimisfondide hallatava kogumahu maht suurenes veebruaris 12.780 miljardit eurot aastas tänaseni, mis tähistab kasvu 2,8% alates aasta algusest. Ainuüksi kuu jooksul on varade suurenemine tingitud varade ümberhindamisest ja investorite uutest sissemaksetest.
Seega koondab tööstusharu jätkusuutliku kasvu dünaamika Hispaanias toetavad seda endiselt atraktiivsed fikseeritud tulumääraga väärtpaberite intressimäärad, aktsiaturgude positiivne tootlus ja investeerimisfondide kasutamine keskpika ja pikaajalise finantsplaneerimise tavalise vahendina.
Selles kontekstis on kõik suuremad fondikategooriad, väheste eranditega, suutnud Veebruari lõpp varadega seotud edenemisegakas uute rahavoogude või turgudelt saadud kasumi kaudu.
Ãœldbilanss kinnitab, et investeerimisfondid on end sisse seadnud korduv alternatiiv traditsioonilistele pangahoiusteleeriti keskkonnas, kus hoiuste kasumlikkus on piiratud ja investorid soovivad oma investeeringuid mitmekesistada.
Fikseeritud tuluga väärtpaberid ja rahvusvahelised aktsiad soodustavad varanduse kasvu.
Kategooria järgi fikseeritud tuluga fondid Nad olid absoluutarvudes peamised tegelased. Nende rikkus suurenes Veebruaris 1.876 miljardit eurot, mida ajendasid nii võlakirjaturgude positiivne tulemus kui ka mõned väga märkimisväärne netosissevool.
osa rahvusvahelised aktsiafondid Nad olid järgmised, kusjuures 1.440 miljoneid eurosid varade arv kuus. See suurenemine on seletatav võrdlusindeksite positiivne tootlus aktsiaturul ja netosissevoolude tõttu, mis toetasid jätkuvalt seda tüüpi globaalseid strateegiaid.
Ka segatud fikseeritud tuluga fondid Nad tegid märkimisväärse edasimineku, Veebruaris kasvas netoväärtus 1.309 miljardi eurogaSel juhul tuli tõus peamiselt netotellimustest, mis peegeldab säästjate huvi mõõduka riskiga tooted mis ühendavad fikseeritud tulu osaga muutuvast tulust.
osa ülemaailmsed fondid ja segatud aktsiafondid Nad jätkasid positiivsel teel, lisades 904 millones y 561 miljoneid eurosid vastavalt täiendavatest varadest. Mõlemal juhul saavad nad kasu oma geograafiline ja varade mitmekesistamine, tegur, mida paljud investorid volatiilsuse vähendamisel väärtustavad.
Protsentuaalselt käitumist vaadates paistsid silma järgmised näitajad: segatud fikseeritud tuluga fondid ja kodumaised aktsiafondid, mõlemad kasvuga 3,1% veebruarisEsimeses oli võtmeks tugevad tellimused, teises aga tuli tõuge pigem ettevõttelt endalt. Hispaania aktsiaturu saavutatud kasumlikkus.
Rahapoliitika langus ning garanteeritud ja indekspoliitika kohandused
Kõik kategooriad ei liikunud samas suunas. rahalised fondid Nad kannatasid varade vähendamine 330 miljoni euro võrra veebruaris, mis peegeldab teatud kapitali ümberpaigutamist mõnevõrra riskantsemate, aga ka suurema tootluspotentsiaaliga toodete poole.
osa tagatud vahendid Nad registreerisid kerget langust, kusjuures korrigeeriti 17 miljoneid eurosid kuu jooksul oma varades. See korrektsioon, ehkki tagasihoidlik, näitab, et osalejad näivad kaotavat huvi väga piiratud kasumlikkusega skeemid võrreldes teiste alternatiividega, millel on suurem paindlikkus.
Omalt poolt indeksfondid nende rikkus vähenes 20 miljoneid eurosid hallatava mahu osas, hoolimata sellest, et nad on saanud Silmapaistev kasumlikkus veebruarisTeisisõnu, varade väärtus küll tõusis, kuid raha väljavool kompenseeris osa sellest mõjust.
Kokkuvõttes kinnitavad need arvud mustrit, kus investorid näivad oma portfelle ümber tasakaalustavat, eemaldudes kaitsvamatest või madalama riskiga valikutest. Väga piiratud kasumlikkus, nagu rahaline kasumlikkus, et positsioneerida end segmentides, mis suudavad keskpikas perspektiivis pakkuda suuremat potentsiaali.
Seega näitab turu üldpilt, et kasv koondub teatud riskikomponendiga kategooriatesse —pikema kestusega fikseeritud tuluga, sega- ja aktsiatooted— versus puhtalt likviidsed tooted.
Netotellimused: 64 järjestikust kuud positiivset sissevoolu
Rahavoogude osas oli veebruar tööstusharule taas kord selgelt soodne kuu. Investeerimisfondid registreerisid 2.935 miljardit eurot netotellimusi (sissemaksete ja hüvitiste vahe), mis tõuseb 64 järjestikust kuud positiivse sissetulekuga.
Osalejate huvi oli peamiselt suunatud konservatiivsemad kategooriad, kuigi segatoodete suhtes on teatav avatus. fikseeritud tuluga fondid Nad juhtisid netosissevoolu koos 1.143 miljoneid eurosid uutes kannetes kuu jooksul.
Väga lähedal olid segatud fikseeritud tuluga fondid, mis kokku liites 1.126 miljardit eurot netotellimusiSee arv kinnitab nende sõidukite atraktiivsust neile, kes otsivad veidi kõrgem tootlus kui puhas fikseeritud tulukuid eeldamata aktsiate volatiilsuse 100%list esinemist.
Kõrgeima riskiga segmendis rahvusvahelised aktsiafondid jäädvustatud 494 miljoneid eurosid uue raha, samal ajal kui segatud aktsiafondid registreeritud 357 miljoneid eurosid lisaks. Mõlemat tüüpi tooted peegeldavad seda, et endiselt on isu aktsiate järeleeriti kui seda kombineerida mitmekesise lähenemisviisiga.
Pildi täiendab globaalsed fondid ja absoluutse tootlusega fondid Kokku kogunesid nad umbes 394 miljonit eurot uut tulu. Omalt poolt, kodumaised aktsiafondid registreeritud 43 miljonit eurot netosissevoolu, mis on küll tagasihoidlikum, kuid siiski positiivne näitaja.
Tagasimaksed koondusid rahalistesse, indeks- ja garanteeritud hüvitistesse
Kapitali väljavoolu poolelt rahalised fondid Nad registreerisid taas kõige nõrgema tulemuse. Veebruaris pidasid nad vastu 380 miljonit eurot neto tagasimakseid, jätkates jaanuaris alanud suundumust rotatsiooni suunas teiste toodete poole.
osa indeksfondidVaatamata heale kasumlikkusele kuu jooksul kannatasid nad 183 miljonit eurot netoväljavooluSee samm viitab sellele, et osa investoritest on otsustanud ära kasutama või ümber paigutama teistes kategooriates, millel on erinev riskiprofiil.
Lõpuks garanteeritud fondid ja sihttootluse fondid koos 60 miljonit eurot tagasimakseidSee arv on suhteliselt väike, kuid viitab sellele, et vähem eelistatud jäikadele konstruktsioonidele võrreldes paindlikuma investeerimispoliitikaga fondidega.
Üldiselt näitab voogude tasakaal selget mustrit: Raha siseneb fikseeritud tuluga väärtpaberitesse, segatuluväärtpaberitesse ja aktsiatesseja see tuleb peamiselt rahaturu-, indeks- ja garanteeritud fondidest, omamoodi fondidesse investeeritud säästude sisemise ümberkorraldamise teel.
See liikumisdünaamika kinnitab, et keskmine osaleja on oma riskiprofiili kohandamine Turukeskkonna ärakasutamine, kuid investeerimisfondide süsteemist loobumata, mis säilitab väga tugeva kogunenud netosissevoolu.
Kasumlikkus: positiivne toon peaaegu kõigis kategooriates
Lisaks varadele ja rahavoogudele andis veebruar samuti positiivseid tulemusi. Kuna andmed on endiselt esialgsed, siis Investeerimisfondid teenisid kuus keskmiselt 0,53% tootlust., mis tõuseb 1,47% aasta algusest.
Peaaegu kõik suuremad fondiperekonnad panid oma uksed kinni. Veebruar positiivse tootlusega, ainsa erandiga absoluutse tootlusega fondidmis sel perioodil maha jäi. Ülejäänud kategooriad said kasu fikseeritud tuluga väärtpaberite ja aktsiaturgude optimistlikust trendist.
Kõige silmapaistvamate toodete hulgas olid indeksfondid, mis saavutas kasumlikkuse 2,05% veebruarisSee areng on kooskõlas programmi hea tulemuslikkusega. rahvusvahelised aktsiaturud, kuna seda tüüpi sõiduk jäljendab passiivselt võrdlusindeksite arengut.
osa kodumaised aktsiafondid Neil oli ka korralik kuu, kusjuures 1,86% tootlusmis peegeldab Hispaania turu positiivset olukorda. rahvusvahelised aktsiafondid Nad olid küll veidi tagapool, aga suutsid siiski 1,27% jõudlus, mida toetavad eri piirkondade ja sektorite panus.
Konservatiivsemates segmentides on fikseeritud tuluga fondid Nad said a 0,30% tootlus, samal ajal segatud fikseeritud tuluga fondid nad saavutasid a 0,33%Isegi rahalised fondidVaatamata raha väljavoolule õnnestus neil edusamme teha. 0,11% kuus, mis kaasneb üldiselt positiivse tooniga.
Tervikpilti tervikuna võttes kogeb Hispaania investeerimisfondide turg Aasta algust iseloomustas rikkuse kasv, uue raha püsiv sissevool ja valdavalt positiivne tootlus.Nende kolme teguri kombinatsioon koondab fondid paljude leibkondade finantssäästude keskmesse keskkonnas, kus eesmärk on tasakaalustada ettevaatlikkust ja kasumlikkust ilma tarbetuid šokke tekitamata.
