Kuine tõus oli 0,1 protsendipunkti, kuid aastane tõus on veelgi murettekitavam: aasta tagasi oli maksehäire määr 5,6%, mis tähendab 7,3 protsendipunkti suurust kasvu . Seega on näitaja kõigest kaheteistkümne kuuga enam kui kahekordistunud, peegeldades perede maksevõime järsku langust.
Rekordiline tase, mis tekitab muret
Ametlikus aruandes täpsustatakse ka, et erasektoris tervikuna registreeriti maksehäirete määr 7,7% , mis on 0,1 protsendipunkti võrra suurem, samas kui ettevõtete puhul oli see määr 3,6%. Kuid tähelepanu keskmes on leibkonnad, kelle maksehäirete määr on enam kui kolm korda kõrgem kui ettevõtetel.
Kodumajapidamiste laenude hulgas on enim mõjutatud isiklikud laenud : viivises oli juulis 16,7% , mis on 0,3 protsendipunkti kõrgem kui eelmisel kuul. Krediitkaartide puhul on viivises samuti 12,8%, samas kui tagatud laenude puhul on see endiselt 8,1%. Seevastu hüpoteeklaenude määr püsib stabiilsena 1,6% juures, mis näitab, et eluase on jätkuvalt vara, mida pered püüavad säilitada.
Argentina keskpank (BCRA) selgitab, et see käitumine on tingitud kogu krediidi reaaljäägi (suhtarvu nimetaja) vähenemisest ja viivislaenude suurenemisest, ehkki aeglustuvast tempos. Teisisõnu, rahastamist on vähem ja tasumata võlga rohkem – see kombinatsioon avaldab indikaatorile ülespoole suunatud survet.
Maksejõuetuse tõenäosus ja katvus
Vaatamata maksehäirete suurenemisele rõhutab keskpank, et hinnanguline maksehäire tõenäosus (EPD) vähenes juulis. Üldine EPD langes 0,2 protsendipunkti võrra 2,4%-ni . Kodumajapidamiste puhul oli langus märgatavam: 0,5 protsendipunkti võrra, jäädes 3,9%-ni. Ettevõtete puhul jäi see 1,1%-ni.
See näiline vastuolu tekib seetõttu, et osalise definantseerimise tõenäosus (PDE) mõõdab tulevast maksejõuetuse tõenäosust, samas kui maksehäire kajastab juba tekkinud võlgnevusi. Asjaolu, et PDE väheneb, viitab sellele, et refinantseerimine ja mõnede makromajanduslike näitajate paranemine aitavad leevendada tulevast riski, kuigi praegune kahju leibkondadele on juba väga nähtav.
Teine oluline andmestik on kattetase. Pangalaenude kahjumireservid moodustavad 87,6% viivislaenude portfellist , mis on 0,8 protsendipunkti rohkem kui juunis. See tähendab, et institutsioonidel on piisavalt reserve potentsiaalsete kahjude katmiseks, mis tugevdab finantssüsteemi tervikuna.
Refinantseerimine: pangad tulevad appi
Sellise olukorraga silmitsi seistes on mitmed finantsasutused käivitanud võlgnike abistamise programmid. Banco Nación pakub UVA indeksiga laenude refinantseerimist aastase nominaalse intressimääraga 7,5% ja tähtajaga kuni 120 kuud, samuti peesos nomineeritud laenu 25% krediidi kulukusega ja tähtajaga kuni 96 kuud neile, kes teevad õigeaegseid makseid. Samal ajal on Banco Ciudad langetanud krediitkaardi- ja laenuvõlgade refinantseerimise intressimäära 28%-ni tähtajaga 24–60 kuud.
Need meetmed ei näi aga lühiajaliselt soovitud mõju avaldavat. Argentina keskpank (BCRA) ise tunnistab, et võlgnevuste arv kasvab jätkuvalt, kuigi eeldab, et refinantseerimised hakkavad tulemusi näitama lähikuudel. Samal ajal on Võlgnike Keskpanga andmetel enam kui 5 miljonit inimest maksehäires ja ligi kolmandikul kõigist võlgnikest on kogunenud võlgnevusi.
Ka konsultatsioonifirmad näevad langust.
Erasektori aruanded kinnitavad seda suundumust. Eco Go ja Australi ülikooli koostatud igakuise leibkondade krediidimonitori kohaselt tõusis võlgnevuste määr juulis 18%-ni , mis tähistab 21 järjestikust kasvukuud. See uuring, mis kasutab laiemat metoodikat kui Argentina keskpanga (BCRA) uuring, näitab ka, et 26,6% krediidiomanikest, mis tähendab rohkem kui iga neljas, on võlgades.
Aruandes eristatakse traditsioonilist finantssüsteemi, mis omab 85,4% krediiditurust ja mille maksehäirete määr on 15,8%, ning mittefinantsteenuse pakkujaid (finantstehnoloogiaettevõtted ja pangavälised krediitkaardid), mis moodustavad 14,6% turust, kuid mille maksehäirete määr on 31,3%. Operatiivne maksehäirete määr, mis ei hõlma sissenõudmatuid laene, on 11,8% , mis näitab teatavat stabiliseerumist.
Lisaks on olulisi piirkondlikke erinevusi: La Riojal, Santa Cruzil ja San Luisil on kõrgeimad maksehäirete määrad (vastavalt 25,3%, 23,6% ja 23,5%), samas kui La Pampas, Buenos Airese linnas ja Entre RĂoses on need madalaimad. Võlg protsendina SKPst on eriti kõrge Tucumánis, Catamarcas ja Formosas, mis peegeldab survet piirkondlikule majandusele.
Andmed teevad ühe asja selgeks: Argentina pered kogevad maksevõime kriisi, mida pole nähtud enam kui kahe aastakümne jooksul. Kuigi pankadel on kapitalipuhvrid ja IMF ei pea seda süsteemseks riskiks, on sotsiaalne probleem tõsine ja nõuab struktuurseid lahendusi.