Sõna "finantsvõimendus" kasutatakse sageli võlaga seotud mõiste kirjeldamiseks; paljud inimesed arvavad aga ekslikult, et see viitab vargusele. Selle eksiarvamuse vältimiseks selgitame täna, mida finantsvõimendus tähendab ja kuidas seda majanduses kasutada saab, samuti selle levinumaid eeliseid ja puudusi.
Finantsmaailmas on see termin, mida peate teadma, sest kuulete seda rohkem kui üks kord.
Mis on võimendus
Finantsvõimendusest rääkides peame silmas laenamise protsessi mis tahes tehingu rahastamiseks. Selgitame seda veidi paremini: kui kavatseme teha finantstehingu, kuid ei soovi või ei saa kasutada kõiki oma vahendeid, teeme seda oma vahendite ja laenu abil.
See protsess annab eeliseid
Selline finantsvõimenduse protsess pakub seda tegevale üksikisikule või ettevõttele palju eeliseid; nende hulgas on potentsiaal suurendada kasumlikkust suurema investeeringusumma tõttu. Siiski võib see ka valesti minna, mille tulemuseks on investeeringult igasugune tulu puudumine, kuid see on iga finantstehinguga kaasnev risk.
Toome näite, et see oleks täiesti arusaadav
Kujutame hetkeks ette, et teeme börsil tehingu, mis läheb meile maksma 1 miljon eurot. Oleme teadlikud, et loodetavasti maksavad need aktsiad aasta pärast 1,5 miljonit eurot ja siis otsustame need maha müüa. Sel juhul oleme saavutanud 50% kogu tootlusest.
Kui me kasutaksime samas tehingus finantsvõimendust , paneksime sisse ainult 200 000 ja pank laenaks meile 800 000 (1:3). Samuti teame, et intressimäär on 10% aastas.
Aastas on aktsiate väärtus 1,5 miljonit eurot ja otsustate need maha müüa.
Müüte need maha ja peate maksma, mis võlgu olete. Esimene ilma 80.000 800 eurota pangale intressi, mille teie krediit on tekitanud, ja tagastage siis 1,5 tuhat, mille pank teile laenas. Meenutagem, et oleme võitnud 880 miljonit ja teeme selle kohta arvutusi. Me võtame sellest hüvitisest välja 100 tuhat, mis lähevad võlgadesse, ja meie esialgsed 420 tuhat, mis ei ole kasum, sest meil oli see juba olemas. Ülejäänud kasum, mis meil on jäänud, on XNUMX tuhat.
Praegu võid mõelda, et ainuüksi investeerides teenisid sa 500 000 ja nüüd oled teeninud vaid 420 000, aga sa pead aru saama, et sinu esialgne 200 000 oli selle 500 000 sees, seega oli reaalne tootlus ainult 300 000, mitte 420 000. Seepärast finantsvõimendus toimibki ja toimib väga hästi.
Finantsvõimenduse riskid
Nüüd läheme teise osa juurde, sest kõik, mida oleme teile selgitanud, on väga positiivne ja väga kõrge kasumlikkusega, kuid see ei juhtu alati.
Vaatleme sama juhtumit, aga teistsuguse stsenaariumiga. Kujutage ette, et tootlus ei tõuse 1,5 miljonini, vaid langeb märkimisväärselt 900-ni. Siin teame algusest peale, et oleme kaotanud 100 000 eurot, kui me pole finantsvõimendust kasutanud, ja kui oleme, siis oleme juba kaotanud 180 000 eurot.
Siin tulebki mängu finantsvõimenduse negatiivne külg , sest esimesel juhul kaotasime ainult oma raha ja midagi ei juhtunud; teisel juhul aga kaotasime raha ja oleme ka pangale võlgu, peame pangale tagasi maksma kogu laenatud summa koos intressidega, mis võib meie võlad kolmekordistada.
Sel juhul ei ole finantsvõimendus kasumlik, kuid see on midagi juhuslikku, kuna pole võimalik täpselt teada, kas aktsiad aasta jooksul tõusevad või langevad, ehkki mõnel juhul on teil prognoose.
On veel katastroofilisi stsenaariume, kus varud langevad veelgi. Näiteks 700-ni. Siinkohal oleme kaotanud kõik, mis oleme investeerinud, ja ka meile on pangaga jäänud suur võlg, mida me kindlasti ei suuda lahendada.
Selliste protsessidega mugavalt toimetulekuks on oluline meeles pidada, et vajate alginvesteeringut, mille tootlus (ettevõtte puhul) on teadaolevalt oluliselt suurem. See on ainus viis jääda turvaliseks tsooniks isegi siis, kui finantsvõimendusega investeering ebaõnnestub, kuna ettevõtte kasumlikkuse kasvades hakkate maksevõimet suurendama.
Peksmine rahanduses.
Finantsmaailmas määratleb keegi finantsvõimendust kui suhet inimese kapitalil ja krediidil.
Kui palju pank tavaliselt võimendusprotsessis annab
Ligikaudse ettekujutuse saamiseks panustab pank iga teie enda krediidi euro kohta kuni neli eurot. On väga ebatõenäoline, et pank teile rohkem laenu annaks, sest kui asjad lähevad valesti, võib pank oma raha tagasi saada , kuid suurema protsendi korral oleksid teie ja seega ka panga kaotused liiga suured.
Kust tuleb finantsvõimendus?
See süsteem ilmus esmakordselt 2007. aastal, kui Ameerika Ühendriikides ja Hispaanias tekkis kinnisvaramull. Sel juhul arvati, et majade hinnad on alati tõusuteel, kuid ühel päeval hakkasid need langema ja tuli rakendada äärmuslikke meetmeid.
Millal finantsiliselt võimendada
Finantsvõimenduse võimalikuks osutumise tingimuseks on see, et tootlus peab alati olema suurem kui intressimäär, mida me võla pealt saame.
Miks seda tuleks kasutada võlgade või laenu kasutamisel finantsvõimenduses
Selle meetodi kasutamisel suurendab see meie teenitavat lõplikku kapitali, kuna seda kasutatakse operatsioonide laiendamiseks ilma krediitide lõppemiseta.
Kes saab kasutada finantsvõimendust
Ehkki finantsvõimendust saab kasutada iga sektor, kasutab seda meetodit kõige rohkem finantssektor, sest just sektor vajab kõige rohkem kasumlikkust.
Kõik ettevõtted ei julge kasutada finantsvõimendust.Miks?
Enamiku finantsvõimendusega finantseerimiskokkulepete puhul on oht, et asjad ei lähe hästi, mis võib viia ettevõtte pankrotini. Paljudel juhtudel tekitavad laenuintressid ja laen ise kahjumit, mida ei ole võimalik katta, ja ettevõte mõistab, et parem oleks olnud seda tüüpi finantseerimist mitte kasutada.
Mida ettevõtted peaksid enne selle elluviimist teadma
Mis tahes tüüpi finantsvõimenduse puhul on võtmetähtsusega investeerida rohkem raha, kui teil on, et saavutada kõrge tootlus, kuid teil peaks alati olema lisavahendeid peale selle finantsvõimenduse juhuks, kui asjad ei lähe hästi. Kui me ütleme, et tehing on finantsvõimendusega, peame tegelikult silmas seda, et tehing hõlmab võlga (võlga, mis meil pangas on).
Kui me võtame suuri võlgu finantsvõimenduse, peame tavaliselt selle eest maksma kõrgemat intressi , mis pikas perspektiivis võib raskendada raha pangale tagasimaksmist või mitte teenida nii palju, kui algselt arvasime.
Seejärel peate teadma ka nende võimenduse määra. Näiteks kui pank ütleb meile, et annab meile finantsvõimenduse 1: 2, ütleb ta meile, et iga meie sisestatud euro eest annavad nad meile 2 eurot krediiti. Kui nad ütlevad meile 1: 3, on pangalt 3 eurot iga euro eest, mille me panime.
Kui me paneme selle 1: 4-le väga suure rahasummaga, tõuseks intress, mille peame üksusele maksma, hüppeliselt tõusma.
Väline või sisemine võimendus
Välisest finantsvõimendusest rääkides peame silmas finantsvõimendust, mida ettevõte kasutab võla emiteerimiseks ja saab selle võla tulu põhjal teostada juba planeeritud toiminguid.
Sisemisest finantsvõimendusest rääkides peame silmas aktsionäri, kes võtab ettevõtte finantsvõimenduse suurendamiseks isikliku laenu. Sel viisil võlgnetakse raha ettevõttesisesele isikule, mitte välistele osapooltele. Antud juhul tähendab see aktsionäri jaoks finantsvõimenduse vähendamist omakapitali suurendamise kaudu.