Neobank Revolut on astunud otsustava sammu erainvesteeringute demokratiseerimise suunas. Alates sellest esmaspäevast saavad ettevõtte kliendid Hispaanias ja teistes Euroopa riikides rakenduse kaudu otse ligi pääseda riskikapitalifondidele, eralaenudele ja taristule, minimaalse investeeringuga vaid üks euro. Ettevõte on loonud strateegilised liidud nelja juhtiva globaalse varahalduriga: Apollo, Ares, Hamilton Lane ja Partners Group, kes haldavad kokku üle 2,8 triljoni dollari väärtuses varasid.
Seni olid eraturud reserveeritud suure netoväärtusega eraisikutele ja institutsionaalsetele investoritele, kusjuures sisenemisnõuded ületasid tavaliselt 100 000 eurot. Selle algatusega soovib Revolut võrdsemaid võimalusi luua individuaalsete investorite ja institutsionaalsete strateegiate vahel, nagu ütles finantstehnoloogiaettevõtte Euroopa investeerimis- ja kauplemisjuht Rolandas Juteika. Saadaval olevad fondid on struktureeritud Euroopa ELTIF 2.0 regulatsiooni alusel, mis kehtestab perioodilised likviidsusaknad tagasiostude hõlbustamiseks, kuigi ettevõte hoiatab, et need tagasiostud ei ole garanteeritud.
Strateegilised liidud tipptasemel haldusfirmadega
Revolut on sõlminud turustuslepingud Apollo, Arese, Hamilton Lane'i ja Partners Groupiga – nelja ettevõttega, millel on aastakümnete pikkune kogemus alternatiivsete varade haldamisel. Ettevõte selgitas, et need varahaldurid valiti välja nende operatiivse tugevuse, varasemate tulemuste ja turutsüklitega toimetuleku võime põhjal. Kliendid saavad valida mitmesuguste fondide hulgast, mis keskenduvad erakapitalile, eravõlakirjadele ja infrastruktuurile, mida kõiki jälgib Revoluti sisemine ekspertide meeskond.
Finantstehnoloogiaettevõte, millel on juba üle maailma üle 75 miljoni kasutaja, ei võta oma platvormi kaudu kauplemise eest lisatasusid peale iga fondi kehtestatud tasude (haldus- ja tulemustasud). Vastutasuks saab ettevõte nende toodete levitamisest saadavat vahendustasu. See strateegia on osa ettevõtte eesmärgist jõuda 100 miljoni kliendini ja 100.000 miljardi dollari suuruse tuluni, tugevdades oma varahalduse äritegevust pangandusest ja maksetest kaugemale.
Evergreeni fondid ja likviidsus ELTIF 2.0 regulatsioonide alusel
Pakutavad fondid on „igihaljas“ formaadis, mis tähendab, et need on avatud ja neil puudub kindel arvelduskuupäev . See erineb traditsioonilistest riskikapitali instrumentidest, mis nõudsid investoritelt oma kapitali mitmeks aastaks lukustamist. Euroopa määrus ELTIF 2.0 (määrus (EL) 2023/606) kehtestab perioodilised likviidsusaknad, mis võimaldavad investoritel taotleda tagasiostu kindlatel aegadel. Revolut on aga selgelt öelnud, et „tagasiostud ei ole garanteeritud“ ja neile võivad kehtida piirangud (tõkked) või peatamised, olenevalt iga fondi tingimustest.
Firma rõhutab, et alusinvesteeringud säilitavad oma mittelikviidse olemuse, seega on need tooted spetsiaalselt loodud investoritele, kellel on mitmeaastane ajahorisont ja kes ei vaja kohest juurdepääsu oma kapitalile. Rolandas Juteika on seda kirjeldanud kui "kannatlikku kapitali ", mis on kooskõlas eravarade tegeliku olemusega. Tegelikult soovitab ettevõte, et seda tüüpi turud esindaksid iga investori portfellist vaid väikest osa ja mitte nende peamist investeerimisvahendit.
Sisenemistõkete jaotus: 100 000 eurost 1 euroni
Selle algatuse üks silmatorkavamaid aspekte on minimaalse investeeringu drastiline vähendamine . Traditsiooniliselt nõudis riskikapitali või eralaenufondide kasutamiseks vähemalt 100 000 euro suurust investeeringut, millest enamik individuaalinvestoreid välja arvata. Revolutil on tänu oma ELTIF 2.0 fondide struktuurile, mis võimaldab koondada paljude klientide väikeseid sissemakseid, õnnestunud see summa vähendada vaid 1 euroni. Trade Republic alustas sama trendi juba eelmise aasta septembris, kui sõlmis Apollo ja EQT-ga partnerluse sarnaste toodete pakkumiseks.
Hispaanias lubavad kohalikud eeskirjad eraturgudele investeerimist ainult siis, kui isikul on 100 000 eurot sularaha, maksimaalse limiidiga 10 000 eurot. 2024. aastal käivitatud Euroopa regulatsioon ELTIF 2.0 on olnud nende piirangute ületamisel ja turu avamisel palju laiemale publikule võtmetähtsusega. Seega liitub Revolut kasvava nimekirjaga finantsasutustest, mis on pühendunud seda tüüpi toodetele, näiteks Bankinter, Renta 4 ja MyInvestor, kuid millel on praktiliselt sümboolne sisenemisbarjäär.
Konkurents ja suundumused sektoris
Revoluti sisenemine erasektori turgudele suurendab konkurentsi segmendis, mis on Hispaania jaeinvestorite jaoks endiselt piiratud. Seni oli peamiseks alternatiiviks Trade Republic, mis pakub juurdepääsu Apollo ja EQT fondidele, samuti ELTIF-i eeskirjade kohaselt ja minimaalse ühe euro suuruse investeeringuga. Peamine erinevus seisneb selles, et Revolut laiendab oma partnervarahaldurite valikut ja integreerib pakkumise otse oma rakendusse, välistades vajaduse avada täiendavaid kontosid.
Eraturud koondavad investeeringuid, millega avalikult ei kaubelda, näiteks riskikapitaliettevõtted, investeerimisfondide otselaenud ja taristuprojektid. Kuigi traditsiooniliselt nõudsid need suuri esialgseid investeeringuid, on Euroopa regulatsioonidele kohandatud vahendite tekkimine minimaalset investeeringusummat oluliselt vähendanud, säilitades samal ajal keskendumise pikaajalistele investeeringutele. Seega tugevdab Revolut oma varahalduse äri ja püüab laiendada oma tuluallikaid pangandusest ja maksetest kaugemale, kontekstis, kus finantsharidus ja portfelli keerukus on tõusuteel.
Lühidalt öeldes kujutab Revoluti algatus endast paradigma muutust nii Hispaania kui ka Euroopa individuaalinvestorite jaoks. Kõrvaldades traditsioonilised sisenemistõkked ja pakkudes juurdepääsu tipptasemel ettevõtete hallatavatele fondidele, võimaldab see fintech-ettevõte kõigil oma portfelli mitmekesistada varadega, mis varem olid ainult väga jõukate pärusmaa. Samas rõhutab ettevõte, et need tooted ei ole kõigile: need nõuavad kannatlikkust, mitmeaastast investeerimishorisonti ja valmisolekut aktsepteerida alusvarade mittelikviidsust. Nagu Rolandas Juteika kokku võttis, on tegemist individuaalsete investorite ja institutsionaalsete strateegiate vaheliste võrdsete võimaluste loomisega.
