See oli viimased paar kuud avalik saladus ja lõpuks on ulatuslik finants- ja raamatupidamisoperatsioon vilja kandnud. Ana Patricia Botíni juhitud pank on Banco Populari lõplikult kontrolli alla võtnud. See samm hõlmab mitmesuguseid sidusrühmi, alates klientidest kuni aktsionärideni . Kõik see toimus pärast seda, kui finantsasutus aktsiaturgudel järsult langes, selle aktsiad jõudsid ajalooliselt madalaimale tasemele 0,20 euroni.
Arvestades seda üldist stsenaariumi, ei ole ettevõtte tegevus üllatanud paljusid finantsanalüütikuid, kes nägid selles alternatiivis ainsat lahendust Banco Populari tõsistele likviidsusprobleemidele. Panga aktsiahind on viimastel nädalatel märkimisväärselt langenud, mistõttu aktsionärid on kaotanud olulise osa oma säästudest. Olukord on aga veelgi hullem nende jaoks, kellel endiselt aktsiaid oli. Selle meetme tulemusel kaotavad nad 100% oma investeeritud säästudest . Teisisõnu, kui olete praegu üks neist aktsionäridest, on teie aktsiate väärtus null.
Ei saa unustada, et pank on sel aastal seni kogunud üle 70% kahjumit , mis on toonud kaasa märkimisväärseid kahjusid kõigile investoritele, isegi neile, kes võtsid positsioone panga kõige olulisemate turulanguste ajal. Viimastel päevadel levinud lakkamatud kuulujutud Bankia loobumisest panga kontrolli alla saamise pakkumisest on lõpuks kulmineerunud Santanderi omandamisega. See tähistab Hispaania pangandussektori jaoks uut maastikku.
Ostis Banco Santander
Likviidsuse puudumine on olnud pangandussektori liikumist kiirendanud käivitaja. Banco Santander otsustas lõpuks omandada Banco Populari Euroopa ühtse kriisilahenduskorra (SRM) kaudu ühe euro eest, arvestades panga maksejõuetust ja selget riski, et see ei pruugi täna oma rahavoogude kohustusi täita . Üks nimetatud põhjustest on see, et Banco Populari likviidsus ei ole piisav oma filiaalide taasavamiseks.
Sellega seoses tuleb märkida, et Banco Santander ja BBVA olid majandusministeeriumi allikate sõnul ainsad üksused, mis osalesid teisipäeva õhtul Banco Populari omandamiseks toimunud oksjonil. See toimus ajal, mil Euroopa Liidu ühtne kriisilahendusnõukogu (SRB) oli finantsgrupi juba sekkumise alla pannud. Varem oli mainitud ka Bankia huvi omandamisest, kuid selle kavatsused jäid ebaselgeks.
Toetanud kogukonna ametiasutused
Igal juhul on see euroalal enneolematu finantsoperatsioon, kuna see on esimene kord, kui selline sekkumine on toimunud. Tegelikult on see esimene sekkumine rahaliidu (EL) pangandussüsteemi. Sellest hoolimata on sellel ELi institutsioonide täielik toetus. Euroopa Keskpank (EKP) otsustas kiiresti seda olulist meedet toetada, et hajutada igasugused kahtlused selle vastuolulise otsuse rakendamise osas.
Selles mõttes otsustas riiklik väärtpaberituru komisjon (CNMV) peatada Banco Populari aktsiate noteerimise, ehkki turg oli juba diskonteerinud ühe kõige negatiivsema stsenaariumi, mida oodata võis. Investoritel on nüüdsest ainus võimalus üksus või selle puudumisel eelmiste pangajuhtidega kohtusse kaevata. Ainus väljapääs proovida seda nüüdsest tekkinud tõsist probleemi lahendada.
Kapitali suurendamise käigus
Igal juhul nõuab see lähikuudel 7.000 miljardi euro suurust kapitali suurendamist. See avaldab negatiivset mõju Cantabria finantsgrupi aktsiatele, mille väärtus eeldatavasti eelseisvatel kauplemissessioonidel langeb. Sellega seoses sulgus Santanderi aktsia 0,88% languses, mis on kooskõlas teiste sektori aktsiatega, sealhulgas Euroopa pankadega. Praegu kaubeldakse selle aktsiatega hinnaga 5,75 eurot . Sel aastal on see seni tõusnud 16,96%, mis teeb temast Hispaania võrdlusindeksi ühe parima tootlusega aktsia.
Valitsuse reaktsioon on olnud positiivne kohe, kui Hispaania panganduse uus stsenaarium teatavaks sai. Nad on isegi rõhutanud, et operatsioon viidi läbi ilma avalikke vahendeid kasutamata ja "ilma igasuguse võimaliku riikliku ja pangandusriski levikuta, nagu varem juhtus". Igal juhul on see kaugeleulatuv uudis, mis mõjutab paljusid inimesi ja kõige enam mõjutatud on – kaugelt – nüüdseks tegevuse lõpetanud Banco Populari praegused aktsionärid.
Aktsionärid kaotavad oma säästud
Selle tehingu üks silmatorkavamaid tagajärgi on see, et Populari aktsionärid kaotavad kogu raha, mille nad olid börsil noteeritud ettevõttesse investeerinud. Tegelikult on aktsiad tehingu käigus maha kantud, mis tähendab, et need on lihtsalt väärtusetuks muutunud. See mõjutab ligikaudu 300 000 investorit , kellel olid ettevõtte aktsiad. Täpsemalt öeldes omas umbes 62% neist vähem kui 1.000 aktsiat. Need andmed viitavad sellele, et suur osa aktsionäridest on väikesed ja keskmise suurusega investorid, mitte suured varahaldusfondid.
Igal juhul on mitu advokaadibürood juba teatanud nende isikute kohtumenetlustest , et proovida oma investeeritud raha tagasi saada. Sellega seoses võivad nii finantsasutus kui ka selle endised juhatuse liikmed sattuda aktsionäride kohtuasjade ohvriks. Selle ettepaneku elujõulisus jääb aga veel näha. Igal juhul ei ole oodata, et see juhtuks lähitulevikus; pigem on enne kohtumenetluse algatamist vaja mõistlikku aega. Jaeinvestorite ainus lootus on see, et luuakse mingisugune mehhanism, mis hüvitab neile viimase kapitali suurendamise, nagu juhtus paar aastat tagasi eelisaktsiate juhtumiga.
Selle pangandusoperatsiooni teised suured ohvrid on võlakirjaomanikud . See tähendab investorid, kellel olid selle finantsasutuse võlakirjad. Sellisel juhul kaotavad ka nemad kõik sellesse finantstootesse investeeritud säästud, täpselt nagu aktsiaturu investorid. Võlakirjad on teatud tüüpi fikseeritud tuluga investeering, kuid mitte riskivaba, nagu see olukord on selgelt näidanud.
Populaarse seifi säästjad
Panga säästjaid seevastu see uus stsenaarium ei mõjuta . Tõepoolest, need, kellel on hoiukontod, pensioniplaanid, investeerimisfondid või isegi tähtajalised hoiused, ei pea oma sissemaksete pärast muretsema. Tegelikult võtab uus omanik (Banco Santander) üle kõik need finantstehingud. Selle tulemusel ei kaota kliendid nende finantstoodete pealt ühtegi eurot. See on selle sekkumisega kaasnev mündi teine külg.
Lisaks toetab neid tõeliselt maksejõulise finantsgrupi kaubamärk. Tegelikult on olnud ka teisi sarnaseid juhtumeid, mis pole kunagi hoiustajaid mõjutanud. Sellega seoses tuleks meeles pidada, et hoiustajaid katab hoiuste tagamise fond (FGD) , mille eesmärk on tagada krediidiasutustes hoitavad sularaha- ja väärtpaberihoiused või muud finantsinstrumendid kuni 100 000 euro suuruse sularahahoiuste ülempiirini.
Ja Santanderi investorid?
Mis puutub mündi teise külge, Santanderi aktsionäre, siis need ettevõtte sammud ei tohiks neid hetkel mõjutada. Küll aga võib nende aktsiate puhul esineda suurema volatiilsuse periood , mis võib viia suurema vaheni nende kõrgeima ja madalaima hinna vahel kui selle aasta muudel perioodidel. Sellest hoolimata ei ole oodata järske hinnakõikumisi, nagu mõned juhtivad finantsturu analüütikud on hoiatanud.
Kapitali suurendamise lähenedes tekib hoopis teistsugune olukord. Selle finantstehingu lahjendusefekti tõttu on aktsiahinna langus mõnevõrra normaalne . On isegi võimalik, et aktsiahind võib naasta umbes nelja euro juurde. Oluline on meeles pidada, et investorid üldiselt kapitali suurendamisi ei salli, kuna müügisurve ületab nendel perioodidel selgelt ostusurve.
Kõik need liikumised tekivad lühikese aja jooksul. Kui keskmises ja pikas perspektiivis jäävad investeerimisviisid samaks, mis siiani. Isegi seda tugevdab Banco Santanderi suurem kohalolu kogu Hispaania laiemas geograafias.