El Banco Santander on oma aktsionäridele selge lubaduse andnud: üksus eeldab, et sularahadividend aktsia kohta 2028. aastal rohkem kui kaks korda rohkem kui 2025. aastal makstud summa. Seda eesmärki toetab strateegiline plaan aastateks 2026–2028, mis ühendab endas kasumi kasvu, kapitalidistsipliini ning dividendide ja tagasiostude suhte kohandamise.
Londonis toimunud investoripäeval esitletud tegevuskava algab rekordilise omistatava kasumiga 14.101. aastal 2025 XNUMX miljonit eurot ja projektid, mis ületavad 20.000 miljonit 2028-stPank püüab toetada kasvavat ja prognoositavamat dividendi. Panga eesmärk on, et dividendi tõus sõltuks lisaks aktsiahinnale ka tulude, efektiivsuse ja kapitali tootluse struktuurilisest paranemisest.
Kuidas Santander kavatseb oma dividende 2028. aastaks enam kui kahekordistada
Üks plaani võtmetest See on kombinatsioon suuremast kasumist ja sularahakesksemast tulude jaotusest. Santander maksab teatud summa välja alates 2025. aastast. kokku sularahadividendi 0,24 eurot aktsia kohtapärast täiendava makse heakskiitmist summas 0,125 eurot See lisandub novembris kontole jaotatud 0,115 eurole. See summa on üle 14% suurem kui 2024. aasta 0,21 eurot.
Aastaks 2028 prognoosib pank, et kui strateegilise plaani eesmärgid saavutatakse, siis Rahaline dividend aktsia kohta võiks olla umbes 0,48–0,50 eurotSee tähendaks, et aktsionärid saaksid rohkem kui kaks korda rohkem kui 2025. aastal. Kokkuvõttes tähendaks see umbes 7.000 miljardit eurot sularahadividendidena perioodi lõpus, võrreldes praegu välja makstud ligikaudu 3.500 miljardiga.
Üksus rõhutab, et see hüpe ei toimu korraga, vaid järk-järgult järgmise kolme aasta jooksul, mida toetab kasv kahekohaline aktsiakasummateriaalse omakapitali tootlus (RoTE) üle 20% ja kliendibaas, mis kasvaks 180–üle 210 miljoni aastal 2028.
Turg on seda lähenemisviisi tervitanud: pärast eesmärkide esitamist Santanderi aktsiad Nende arv kasvas ligi 5% ja on püsima jäänud piirkonnas, kus hiljutised kõigi aegade kõrgeimad väärtusedPärast seda, kui aktsia hind on viimase kolme aasta jooksul peaaegu kolmekordistunud, on selliste firmade nagu Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter ja Barclays analüütikud rõhutanud, et kasvava kasumi ja heldema dividendi kombinatsioon tugevdab panga investeerimisstrateegiat.
Aktsionäride tasustamispoliitika oluline muutus
Grupp jääb idee juurde eraldada umbes 50% tavalisest kasumist aktsionäri premeerimiseks, kuid see muudab oluliselt jaotust. Seni tehti jaotus praktiliselt võrdselt jagatud sularahadividendide ja aktsiate tagasiostu vahelUue plaani puhul kaldub see tasakaal selgelt otseste sularahamaksete poole.
Avaldatud suuniste kohaselt 2027. aasta tulemuste põhjal pank plaanib eraldada umbes ühe 35% kasumist rahadividendiks ja umbes 15% aktsiate tagasiostudeks. See muutus põhineb asjaolul, et pärast aktsiahinna järsku tõusu tekitab tagasiostudest saadav tasu vähem lisaväärtust kui eelmistel aastatel.
Arvestatud 2025. aastani Aktsionäride kogutasu on umbes 7.050 miljardit eurot, mis võrdub ligikaudu 50%-ga omistatavast kasumist. Sellest summast makstakse umbes pool välja dividendide kaudu ja teine pool aktsiate tagasiostu kaudu, sealhulgas erakorraliste tehingute kaudu, mis on seotud 49% Poola tütarettevõtte müük.
Lisaks 0,24 euro suurusele dividendile aktsia kohta on Santanderil käimas aktsiate tagasiostuprogramm, mille väärtus on umbes 5.000 miljoneid eurosidSellest summast on ligikaudu 1.800 miljardit eraldatud 2025. aasta teise poolaasta tulemustega seotud tavapärasele plaanile, samas kui ligi 3.200 miljardit vastab erakorralisele tagasiostule, mida rahastatakse Poola müügist saadud ülejääva kapitaliga.
Üksus on kordanud oma kavatsust tagastama vähemalt 10.000 miljardit eurot aktsionäridele aktsiate tagasiostu kaudu aastatel 2025 ja 2026, suurendades nii kasumit kui ka üleliigset kapitali üle sihttaseme. Kui see intensiivsem tagasiostutsükkel on lõppenud, nihkub fookus selgemini korduvatele sularahadividendidele.
Kasum, kasumlikkus ja kapital: tulevaste dividendide toetavad sambad
Selleks, et säilitada dividendide maksmine, mis 2028. aastaks enam kui kahekordistub, on pank seadnud ambitsioonikad kasumi ja efektiivsuse eesmärgid. Institutsioon eeldab, et puhaskasum ületab 20.000 miljardit eurot perioodi lõpus, mis on umbes 42% suurem kui 2025. aasta tulemused, kusjuures aastane aktsiakasum kasvas selgelt kahekohalise numbriga. See lähenemisviis on kooskõlas arusaamaga, et Dividendide jaoks on tulemas parem aeg turul
Seda edusamme toetab keskmise ühekohalise numbriga tulude kasv ja kulude vähendamisel igal aastal, mis peaks viima selleni, et efektiivsussuhe umbes 36% aastal 2028võrreldes 41,2%-ga 2025. aastal. Mida madalam on see suhtarv, seda suurem on panga võime oma tulu kasumiks konverteerida.
Paralleelselt soovib Santander tegutseda koos Esimese taseme omakapitali suhtarv on ligi 13% 2028. aastal sihtvahemikus 12–13%. Juhtkond peab seda maksevõimet piisavaks, et absorbeerida võimalikke šokke ja samal ajal võimaldada märkimisväärset kapitali jaotamist dividendide ja aktsiate tagasiostu kaudu, sealhulgas sihtläve ületava osa tagastamist.
Kasumlikkuse osas on eesmärk, et materiaalse omakapitali tootlus (RoTE) ületab 20% plaani lõpus, alates 16,3%-st 2025. aastal. Selle paranemise saavutamine ilma erakorralistele elementidele toetumata on üks punkte, mis köidab investorite enim tähelepanu, kes uurivad tähelepanelikult intressimäärade, riskikulu ja käitumise eeldusi võtmeturgudel, näiteks Hispaania, Brasiilia, Ühendkuningriik või Ameerika Ühendriigid.
Ettevõtted nagu Jefferies või Barclays Nad on välja toonud, et osa plaani atraktiivsusest seisneb just struktuuriliselt kõrgema kasumlikkuse lubaduses, mis sõltub vähem tsüklilistest teguritest ning põhineb rohkem tegevuse efektiivsusel ja geograafilisel mitmekesistamisel.
ÜKS Ümberkujundamine, andmed ja tehisintellekt dividendide teenimise hoovana
Programmi juurutamine ÜKS transformatsioon See on panga narratiivis veel üks võtmeelement, mis õigustab selle võimet säilitada kasvavat dividendi kuni 2028. aastani. See algatus põhineb järgmiste elementide kasutamisel: ühised tehnoloogilised platvormid, toodete ja protsesside lihtsustamine ning suurem integratsioon globaalsete ettevõtete vahel.
Strateegia hõlmab investeeringute maksimeerimist andmed ja tehisintellekt (AI)Need süsteemid on otse integreeritud äritegevusse ja sisejuhtimisse. Eesmärk on pakkuda personaalsemat klienditeenindust, suurendada jaotusvõrkude tootlikkust ja automatiseerida kontoritöid, mille tulemuseks on kulude kokkuhoid.
Ettevõtte hinnangul võivad andmete ja tehisintellektiga seotud algatused genereerida üle miljardi euro äriväärtus kuni 2028. aastani, kombineerides nii sääste kui ka lisatulu. See tõus aitaks kontserni efektiivsuse suhtarvu parandada ligikaudu ühe protsendipunkti võrra, aidates seega vabastada ressursse, mis lõppkokkuvõttes hõlbustavad suurem dividendide maksmise võime.
Tehnoloogiastrateegia on üles ehitatud järgmisele: viis suurt globaalset ettevõtetJaekaubandus, Openbank (tarbija- ja digitaalpangandus), CIB (ettevõtete ja investeerimispangandus), Wealth (varahaldus ja kindlustus) ning maksed. Igal neist on erinev kasumlikkuse ja kasvuprofiil, kuid neil kõigil on sama tehnoloogiline ja andmebaas, mis võimaldab lahendusi laialdaselt laiendada.
En JaekaubandusTähelepanu keskmes on areng globaalse digitaalse pangandusmudeli suunas, millel on filiaalid, suurenenud veebimüük ja madalamad teenusekulud kliendi kohta. OpenbankEesmärk on koondada tõhus ja kopeeritav tarbija- ja krediidiplatvorm mitmele turule. IPCRõhk on väiksema kapitalitarbimisega ja rohkem vahendustasudel põhinevatel ettevõtetel.
Kõva valuuta turgude rahvusvaheline positsioneerimine ja kaal
Teine tegur, mida üksus peab dividendi stabiliseerimise võtmeteguriks, on oma kohaloleku tugevdamine turud, mille valuutasid peetakse stabiilsemaksPärast viimaste aastate ettevõtlusalaseid muudatusi on pank oma struktuuri ümber kujundanud: müüs 49% oma tütarettevõttest Poolas ja teatas ostust. TSB Ühendkuningriigis ja Webster Bank Ameerika Ühendriikides, toimingud, mis kuuluvad endiselt vastavate regulatiivsete lubade alla.
Selle ümberkujundamisega loodab Santander, et umbes 80% oma laenuportfellist ja ligikaudu 65% teie kasumist enne maksustamist Need fondid pärinevad tugeva valuutaga majandustest, peamiselt Euroopast ja Põhja-Ameerikast. See suurem kokkupuude stabiilsemate valuutadega on suunatud tulude volatiilsuse ja laiemalt ka aktsionäride tootluse vähendamisele.
Ühendkuningriigis ja USAs loodab kontsern pärast TSB ja Websteri integreerimist saavutada RoTE vastavalt 16% ja 18%See on kooskõlas nende turgude kõige kasumlikumate üksustega. Nende frantsiiside ühendamine tegevusega Hispaanias ja teistes Euroopa riikides eesmärk on konsolideerida laiem ja mitmekesisem kasumibaas.
Samal ajal annab pank märku, et jätkab prioriseerimist distsiplineeritud kapitali jaotaminekeskendudes geograafilistele piirkondadesse ja ettevõtetele, mis on võimelised teenima kapitalikuludest suuremat tulu. See filosoofia laieneb ka ettevõtte tehingute poliitikale, kus strateegilised omandamised ühendatakse müügiga turgudel, mis on vähem kooskõlas ettevõtte prioriteetidega.
Äriühingu juhtimise osas on juhatus teinud ettepaneku ametisse nimetada Deborah VieitasBanco Santander Brasili praegune tegevjuhtkonda mittekuuluv juhatuse esimees on määratud uueks sõltumatuks direktoriks, kes asendab Homaira Akbarit. See muudatus tugevdab kontserni kõrgeima otsustusorgani rahvusvahelist kogemust ja finantssektori tundmist, mis mõjutab ka plaani usaldusväärsust institutsionaalsete investorite seas.
Selle meetmete komplektiga – alates üleminekust märkimisväärsemale sularahadividendile kuni keskendumiseni efektiivsusele, tehnoloogiale ja tugevatele valuutaturgudele – püüab Santander luua aluse aktsionäride tasustamine peaks olema kõrgem ja jätkusuutlikum aja jooksul. Kui prognoosid paika peavad, on 2028. aasta aktsia kohta tehtav sularahaväljamakse mitte ainult enam kui kaks korda suurem kui 2025. aastal, vaid seda toetab ka tulusam, mitmekesisem ja vähem volatiilne ärimudel, mida turg lähiaastatel tähelepanelikult jälgib.