USA hiljutine pealetung Iraani tuumarajatistele on vallandanud närvilisuse laine ülemaailmsetel finants- ja energiaturgudel . Rünnak, mis järgnes nädalatepikkusele pingete eskaleerumisele Lähis-Idas, on asetanud investorid ja analüütikud ühte viimaste aastate ebakindlaimasse ja õrnemasse stsenaariumi.
Pommitamisele järgnenud tundidel tõusid naftahinnad järsult, samal ajal kui ülemaailmsed aktsiaturud ja riskivarad kaubeldi äärmise ettevaatlikkusega . Tähelepanu keskpunktis on strateegilise Hormuzi väina – mille kaudu liigub ligikaudu viiendik maailma toornaftast ja sarnane osa veeldatud maagaasist – blokeerimise võimalus. Hirm konflikti edasise eskaleerumise ees suurendab volatiilsust kõigis sektorites.
Nafta ja energia tormi silmas
Pärast USA rünnaku väljakuulutamist on Brenti toornafta futuuride hind tõusnud enam kui 11% ja USA West Texas Intermediate'i nafta hind on samamoodi tõusnud . Need arvud ei jäta kahtlustki valitseva närvilisuse osas: eksperdid väidavad, et Hormuzi väina tegeliku sulgemise korral võib barreli hind tõusta 120 või isegi 130 dollarini , mida pole nähtud pärast ajaloolisi energiakriise.
Lisaks toornafta hinna tõusule on ka maagaasi hind märkimisväärselt tõusnud . See topeltsurve mõjutab eriti Euroopat, mis oma energiavajaduse rahuldamiseks sõltub suuresti impordist, aga ka Aasia riike, mis on Pärsia lahe piirkonnast eksporditava veeldatud maagaasi peamised ostjad.
Selle otsesed tagajärjed hakkavad bensiini hindades tunda andma sellistes riikides nagu Ameerika Ühendriigid, kus galloni keskmine hind juba tõuseb ja ähvardab lähipäevil veelgi tõusta. Analüütikud hoiatavad, et kriisi jätkudes võib bensiini keskmine hind kergesti ületada 3,40 dollarit galloni kohta ja olukorra halvenedes isegi 5 dollarit.
Eksperdid, nagu Patrick de Haan, juhivad tähelepanu sellele, et hinnatõus võib kanduda otse tarbijatele edasi , suurendades mitte ainult kütuse, vaid ka elektrienergia hinda – eriti kombineeritud tsükliga elektrijaamadele ja Euroopa energiaallikate kombinatsioonile avalduva mõju tõttu – ning põhitoodete hinda transpordikulude suurenemise tõttu.
Finantsturud, investeeringud ja turvalised varad
Rahvusvaheliste aktsiaturgude reaktsioon on hetkel olnud vähem dramaatiline, kui sündmuse ulatust arvestades võiks eeldada, kuigi analüütikud nõustuvad, et eesolev nädal on volatiilne ja potentsiaalselt edasiseks languseks . Euroopa ja USA indeksid on vaenutegevuse algusest saadik langenud 1,5–2%, kuigi turg ootab sündmuste arenedes järsemaid liikumisi.
Seevastu on kuld, USA riigivõlakirjad ja USA dollar tugevdanud oma traditsioonilist rolli turvalise varana . Dollar on konflikti algusest saadik kallinenud ligikaudu 0,9%, samal ajal kui turgudel suureneb nõudlus riskide maandamise järele, et kaitsta end olukorra võimaliku halvenemise eest.
Iisraeli aktsiaturg on üllatanud ajalooliste tõusudega, peegeldades mõnede investorite arusaama, et Washingtoni samm võiks sillutada teed diplomaatilisele koostööle. Ülejäänud Lähis-Idas on turud aga ettevaatlikumad ning liikumised on erinevad, olenevalt iga riigi lähedusest ja kaalust energiasektoris.
Mis puutub investoritesse, siis suuremad fondihaldurid ja pangad soovitavad praegu rahulikuks jääda, portfelle mitmekesistada ning eelistada kaitsvaid sektoreid, nagu energia, kuld, tarbekaubad ja tervishoid. Ajalugu näitab, et geopoliitilistel paanikal on aktsiaturgudele ajutine mõju, kuid praegune ebakindlus nõuab jätkuvat valvsust.
Keskpika perioodi majanduslikud ja poliitilised riskid
Üks võtmetegur on energiainflatsiooni kaudne mõju keskpanga rahapoliitikale . Tõusvate hindade korral suureneb võimalus, et Föderaalreserv, Euroopa Keskpank või teised keskpangad lükkavad intressimäärade langetamist edasi või lükkavad seda edasi. See mõjutaks Euribori, hüpoteeklaenude kulusid, äritegevust ja lõpuks ka tööhõivet.
Lisaks lisavad poliitiline ebakindlus ise ja Iraani võimalikud kättemaksumeetmed – nagu Iraani parlament on juba hoiatanud, soovitades ametlikult Hormuzi väina sulgemist – survet maailmamajandusele . Stagflatsiooni oht, mille puhul majanduskasv seiskub ja hinnad tõusevad, on analüütikute ja institutsioonide jaoks muutumas tõsiseks mureks.
Mõned eksperdid hoiatavad, et nafta hinna püsiv 20–30% tõus võib vähendada globaalset majanduskasvu 0,5–1% võrra , samas kui tarbijahinna inflatsioon suureneks proportsionaalselt.
