Euroopa Keskpanga (EKP) otsus euroala intressimäärade tõusu edasi lükata on toonud esile pankade ja kommunaalettevõtete aktsiahindade erinevused. Need erinevused on ulatunud üle 10% nende hinnakoostises, mis võib määrata, kas investeeringud on teatud aegadel kasumlikud või mitte. Seetõttu on oluline mõista, et nende aktsiaturu sektorite väärtused on täiesti erinevad ja enne mis tahes tehingute tegemist aktsiaturgudel tuleb analüüsida nende käitumist.
Kui Euroopa Keskpanga president Mario Draghi andis mõista, et Euroopa Liidu rahapoliitikas muudatusi ei tehta, olid nende sektorite reaktsioonid täiesti erinevad. Samal ajal kui börsil noteeritud pankade aktsiad langesid 4–7%, tõusid elektriettevõtted umbes 2%. Pole üllatav, et paljud investorid muutsid oma investeerimisportfelli strateegiaid – trend, mida polnud kodumaistel aktsiaturgudel juba mõnda aega nähtud.
Selle üldise stsenaariumi korral on üks finantsturgudel toimunud liikumiste põhjuseid see, et elektrienergia sektori aktsiad on uues rahapoliitika keskkonnas toiminud turvasadamatena . Seda seetõttu, et seda peetakse üheks kõige kaitsvamaks sektoriks ja on väga tavaline, et selle aktsiad tõusevad märkimisväärselt, kui aktsiaturu indeksid langevad. Seda seetõttu, et need avalikult kaubeldavad ettevõtted pakuvad väikeste ja keskmise suurusega investorite seas suuremat meelerahu tänu nendele börsil noteeritud ettevõtetele.
Pangandussektor: vähem kasumlik
Pangandusaktsiate langus eelmisel nädalal oli peamiselt tingitud asjaolust, et praeguses väga madalate intressimääradega globaalses keskkonnas aeglustub nende kasumite kasv. Teisisõnu, nad ei saa oma ettevõtte kasumit parandada, kuna nad teenivad vähem raha igasuguse krediidi väljastamisest: isiklikest laenudest, tarbimislaenudest ja loomulikult hüpoteeklaenudest. Nende kasum kannatab raha madalama hinna tõttu. Sellega seoses on oluline meeles pidada, et euroala intressimäär on praegu 0% , mis tähendab, et see on praktiliselt väärtusetu.
Selle stsenaariumi tagajärjel tähendaks Euroopa Keskpanga intressimäärade tõstmine seda, et finantsasutused saaksid parandada oma vahendusmarginaale ja seega suurendada oma aastakasumit. Kuid Euroopa majanduse nõrkuse tõttu pole seda veel saavutatud, nagu ütles EKP president, itaallane Mario Draghi. Ta ootab esialgu rahaturu esimeste liikumiste ilmnemist järgmise aastani. See on viivitus võrreldes mitme kuu pikkuse oodatusega ja see on panku negatiivselt mõjutanud.
Elektriettevõtted said sellest kasu
Üks Euroopa Keskpanga presidendi märkuste esimesi tagajärgi on olnud finantsgruppidesse varem investeeritud kapitali märkimisväärne nihkumine elektriettevõtete poole . See nihe, mille intensiivsust pole aastaid nähtud, kajastub väga suures kauplemismahus, mis annab investeerimisportfellide muutusele veelgi suuremat uskumust. Jääb üle oodata, kas see liikumine on lühiajaline või püsib aja jooksul. Igal juhul on praegu sobiv hetk investeerimisstrateegiate kohandamiseks, kuna nende kauplemissessioonide ajal on kahtlemata kaalul märkimisväärne summa raha.
Elektriettevõtteid iseloomustab peamiselt madalam volatiilsus . See tähendab, et nende maksimaalse ja minimaalse hinna vahel on väga oluline erinevus, kusjuures kõrvalekalle võib ulatuda 2% ja 3% vahele. See muudab need aktsiad lühikeses, keskpikas ja pikas perspektiivis väga sobivaks konservatiivsemate või kaitsvamate portfellide jaoks. Paljud fondid roteerivad oma positsioone vastusena sellele uuele stsenaariumile, mille on loonud Euroopa Keskpanga otsus, mida paljud aktsiaturu analüütikud peavad ootamatuks.
Muuda investeerimisportfelli
Väikestel ja keskmise suurusega investoritel on mitu strateegiat, mida nad saavad praeguse intressimäärade olukorraga toimetulekuks rakendada . Intressimäärad jäävad 0% tasemele, nagu need on olnud alates 2013. aastast, et elavdada Euroopa riikide majandust. Sellega seoses on jaeinvestorite esimene samm suunata osa oma investeeringutest finantsasutustes hoitavatest positsioonidest elektriettevõtetesse. See kehtib aktsiate ostmise ja müümise kohta aktsiaturgudel, investeerimisfondides ja isegi börsil noteeritud ettevõtetes.
Seda strateegiat saab rakendada agressiivselt või mõõdukalt, olenevalt väikeste ja keskmise suurusega investorite profiilist. Arvestades seda üldist stsenaariumi, on soovitatav enne järgmise portfelli koosseisu kohta lõpliku otsuse tegemist oodata ja vaadata, kuidas need aktsiaturu sektorid sel nädalal toimivad . See otsus tuleks teha mitte ainult tehnilisest vaatenurgast, vaid ka ja võib-olla ka fundamentaalsest seisukohast. Ainus eesmärk on vältida vigu strateegias, mida investorid edaspidi rakendavad.
Elektri hind kõrgel
Selle investeerimisstrateegia rakendamise suurim probleem seisneb selles, et elektriettevõtete aktsiad on väga kõrgel ja lähikuudel on oht olulisteks korrektsioonideks. Oluline on meeles pidada, et paljud neist ettevõtetest on praegu kõigi aegade kõrgeimal tasemel, sisuliselt vabatõusus, mis tähendab, et nad ei seisa enam silmitsi olulise vastupanuga. Trend võib aga igal hetkel muutuda, kuna aktsiaturgudel ei tõuse ega lange miski igavesti, mis on kogenud investoritele, kes on oma säästude suurendamiseks kaubelnud, hästi teada.
Teisest küljest on väga tõhus viis oma säästude suurendamiseks edaspidi investeerida elektrienergia sektori aktsiatesse selle aasta esimesel poolel. Lisaks pakuvad need väga kõrget dividenditootlust , mis jääb vahemikku 5–7% fikseeritud ja garanteeritud aastase väljamakse kaudu. See on praegu üks olulisemaid sektoreid riiklikel aktsiaturgudel. Keskpikas ja pikas perspektiivis võib see investeering aga olla vähem tulus kui pangandusaktsiatel põhinev investeering. Tegelikult pole selle väärtuse tõusupotentsiaal nii suur.
Portfell teises kvartalis
Selle aasta teisel poolel peame oma tähelepanu taas pankade poole pöörama. Või vähemalt siis, kui on märke Euroopa Keskpanga intressimäärade tõstmisest . Muuhulgas on see tingitud sellest, et neil on kõigest hoolimata väga suur hinnatõusu potentsiaal. Mõnede aktsiaturupakkumiste puhul on see potentsiaal viimase kaheteistkümne kuu jooksul toimunud hinnalanguste tõttu isegi üle 30%. Sellest vaatenurgast võib pangandussektorisse investeerimine olla väga tulus tegevus, kui investeeringuid tehakse pikaajaliselt.
Vastupidiselt, kui EKP teatab intressimäärade tõusust, pole kahtlustki, et pangad tõusevad järsult. Sama oluline on see, et me peame olema valmis selleks ajaks, kui see juhtub, mis peaks juhtuma järgmise aasta keskpaigas, nagu ütles Euroopa Keskpanga president Mario Draghi. Nüüd on väljakutseks olla valmis selleks oluliseks nihkeks ELi rahapoliitikas, et investoreid ei tabaks ootamatult, nagu on mitmel korral juhtunud.
Igal juhul ja pärast selle analüüsi läbiviimist on panga- ja elektrisektori väärtuste erinevus väga selge. Palju rohkem, kui enamik väike- ja keskmise suurusega investoreid suudab uskuda. Ja erinevus, mis võib pärast aktsiaturgudel liikumist tehtud kasumiaruandes teha palju eurosid. Kus ei jää muud üle, kui olla õigel ajal õiges sektoris, mis on ju suure osa aktsiaturu kasutajate soov. Nii et saate sel moel jätkata hoiukonto saldo suurendamist. Palju rohkem, kui enamik väike- ja keskmise suurusega investoreid suudab uskuda.