Gaasisektoril Hispaania aktsiaturul pole praegu parimad ajad. Pealtnäha rahulikus ärisegmendis on toimunud väga suured langused, sedavõrd, et aktsiad toimisid aktsiaturgude jaoks kõige ebasoodsamate stsenaariumide korral turvasadamatena . Alates jaanuari algusest see aga enam nii ei ole. Vastupidi, hinnakujunduse volatiilsus on muutunud üheks selle olulisemaks ühisnimetajaks, mis on väikeste ja keskmise suurusega investorite suureks üllatuseks.
Kaks sektori kõige suurema kaaluga aktsiat, Enagás ja Gas Natural, on Ibex 35 indeksis langenud märkimisväärselt, langedes vastavalt 9% ja 5%. Selle enneolematu stsenaariumi põhjus finantsturgudel peitub otsuses, mille Hispaania valitsus kavatseb lähikuudel langetada. Valitsus valmistab ette elektriettevõtete reguleeritud tulude uut kärpimist ning gaasiettevõtted saavad kõige suurema löögi.
Selle meetme üks peamisi tagajärgi on see, et finantsvahendajad korrigeerivad tõenäoliselt oma hinnanguid lähipäevil allapoole. Sellest tulenevalt langevad nende sihthinnad sellest hetkest alates märkimisväärselt. See on kahtlemata halb uudis investoritele, kes hoiavad positsioone nendes kahes Hispaania aktsiate võrdlusindeksi olulises aktsias, kusjuures on võimalik, et nende vastavad dividenditootlused võivad isegi väheneda.
Enagás: dividendide kärpimine
Kui olete nende ettevõtete investor, peaksite teadma, et dividendide tootlus võib alates 2019. aastast väheneda. Praegu on need aktsionäride väljamaksete osas ühed heldemad ettevõtted, fikseeritud aastaintressimääraga umbes 6% . See on Ibex 35 indeksi üks kõrgemaid ja võib muuta need uute ostude jaoks vähem atraktiivseks. On kindel, et seda vaadatakse läbi vastavalt valitsuse rakendatud uutele meetmetele.
See on nende ettevõtete jaoks väga raske hoop ja võib tähendada, et müümine kaalub eelseisvatel kauplemissessioonidel ostmise üle. See on uus tegur, mida peate sel aastal arvestama ja mis võib panna teid ümber mõtlema nende energia- ja gaasiettevõtete lisamise oma investeerimisportfelli lähiaastatel. See polnud kindlasti uudis, mida investorid lootsid, et võtta positsioone kummaski neist kahest Hispaania aktsiast.
Selle meetme eesmärk
Selle valitsuse kavandatud kava eesmärk on leevendada Hispaania kasutajate poolt makstavat energiaarvet. Kuid sellel on väga negatiivne mõju gaasiettevõtetele, kuna kärbete summa oleks vähemalt 700 miljonit eurot. Gas Natural ja Enagás on selle märkimisväärse eelarvekärbe peamised ohvrid. Seni, et Banco Sabadelli hinnangul tähendaks see Enagásile tema kogutegevuse tulemuste langust 80 miljonit. Kui Gas Naturali mõju oleks 90 miljonit eurot.
Selle stsenaariumi tagajärjel ei saa välistada, et mõlemad väärtused kohandavad lähikuudel oma hindu uue reaalsusega. Praktikas tähendab see seda, et nad võivad oma hinnas märkimisväärselt korrigeeruda. Kuigi on veel oodata, milline on nende amortisatsioonide intensiivsus. Igal juhul on rohkem finantsanalüütikuid, kes arvavad, et on aeg loobuda oma positsioonidest nendes Ibex 35 ettevõtetes. Kuna nad saavad vähemalt lühiajaliselt teatud teedega langustrendi siseneda.
Halb aasta algus
Selle meetme mõju pole Gas Naturali ja Enagás'i hindades kaua märgatud. Väga märkimisväärsete langustega aasta esimesel kuul. Sest tegelikult on need mõlemad sel aastal Hispaania selektiivi seni halvimad väärtused. Viimase osas on langus 10%, samas kui Gas Natural on jätnud ligi 8% oma hinnast. Selles, mida aktsiaturgudel peetakse üheks halvimaks toiminguks. Pole üllatav, et analüütikud hoiatavad, et selle aktsiad võivad turgudel veelgi langeda.
Nende väärtuste toimivus energiasektoris erineb oluliselt Hispaania aktsiaturu algusest. Pärast pettumust valmistavat detsembrit, kus traditsiooniline jõuluralli jäi vahele. Muidugi arvasid vähesed investorid, et nende kahe aktsia algus oli kohutav. Seal, kus teid paigutataks, pole kahtlust, et olete kaotanud palju raha. Ehkki halvim on puudu veel aasta kahel esimesel trimestril. Igal juhul tohutu pettumus kõigile väikestele ja keskmise suurusega investoritele.
Teie aktsiate sihthind
Enne valitsuse meetmete väljakuulutamist oli mõlema ettevõtte väljavaade üsna positiivne. Tegelikult soovitas Reutersi analüütikute konsensus Enagás aktsiaid hoida , määrates sihthinnaks 25,8 eurot aktsia kohta. Sama soovitus oli neil ka Gas Naturali kohta, soovitades investoritel oma positsioone hoida. See viitab potentsiaalsele tõusule kuni 20,69 euroni aktsia kohta, mis tähendab, et võite oma investeeringult teenida kuni 13%.
Siiski peame tähelepanelikult jälgima lähipäevil ametlikult vormistatavaid parandusi, sest on peaaegu kindel, et prognoose langetatakse sedavõrd, et see võib lõplikult kaalukaussi müümise ja ostmise vahel kallutada. Igal juhul pole see parim aeg Gas Naturali ja Enagás'i positsioonide avamiseks. Vastupidi, kui teil on juba avatud positsioonid, on nüüd aeg kaaluda, kas on soovitatav oma aktsiaid müüa, arvestades potentsiaalselt ebasoodsamat stsenaariumi, mis nende Hispaania aktsiate puhul võib tekkida.
Seda peetakse varjupaiga väärtuseks
Üks nende sündmuste üllatusi tuleneb asjaolust, et nii Gas Naturalit kui ka Enagásit peeti ülimateks turvaliseks varaks. Nende hinnad olid väga stabiilsed ja järsku kõikumist esines äärmiselt harva . Nende energiameetmete rakendamine on selle stabiilsuse purustanud. Tegelikult on need nüüd turvalise vara vastand – see radikaalne muutus on viimastel päevadel üha ilmsemaks muutunud. Nende käitumine sarnaneb nüüd spekulatiivsete aktsiate omaga.
Teisest küljest on oluline meeles pidada, et dividendide tootlust võidakse vähendada, potentsiaalselt umbes 4% või 5%ni , mis vähendaks kasumlikkust peaaegu kolme protsendipunkti võrra. See on halb uudis väikestele ja keskmise suurusega investoritele, kelle tootlus väheneb aasta-aastalt. Siiski on võimalik, et need mõjud on vaid lühiajalised. See on tegur, mida tuleb investeerimisstrateegia väljatöötamiseks lähikuudel jälgida.
Muud aktsiaturu alternatiivid
Energiasektoris jääb see märkimisväärne ümberkorralduskava mõjutamata mitmele teisele aktsiale. Ettevõtted nagu Endesa, Iberdrola ja Red Eléctrica saavad nendest meetmetest kasu sedavõrd, et paljud investorid pööravad nende aktsiate poole oma tähelepanu. Lisaks pakuvad need ka märkimisväärset dividenditootlust, mille aastased väljamaksed on vahemikus 4–6%, mis jaotatakse kahe vahemakse kaudu igal aastal.
Neid aktsiaid peetakse stabiilseteks investeeringuteks korduvate äriliinidega , mis lisab väärtust Hispaania aktsiate valikulises indeksis noteeritud ettevõtetele. Igal juhul on need kaks head võimalust hiljuti Gas Naturalis ja Enagásis võetud positsioonide ümbersuunamiseks, kuna need ettevõtted on sarnased, kuna nad kõik kuuluvad samasse aktsiaturu sektorisse. Neil on mitmeid ühiseid omadusi.
Igal juhul on aasta alguses üks asi selge: Gas Natural ja Enagás on olnud finantsturgude peategelased. Mõnes mõttes ootamatult, kuna see on tabanud suure osa väikestest ja keskmise suurusega investoritest üllatusena. Midagi sellist, mida me ei olnud harjunud selle nii eriliste väärtuste klassiga nende omaduste tõttu oma hindade kujunemisel.
Nüüd jääb üle vaid kontrollida, kui kaugele need liikumised võivad minna Hispaania aktsiate kahes kõige asjakohasemas väärtuses. Sa ei pea kaua ootama, et teada saada, milline on selle tegelik mõju turgudele. Sest tegelikult on võimalus, et nad kaotavad aktsiaturul praegustes tingimustes rohkem väärtust.