Suvepuhkuste lõpp on toonud kaasa suurenenud aktiivsuse valuutaturul, sedavõrd, et see mõjutab aktsiahindu kogu maailmas. Euro tugevus on olnud finantsturgude ühine nimetaja. Tõepoolest, euro on esimest korda pärast 2015. aastat ületanud 1,20 dollari piiri . See tugevus viib peamiste rahvusvaheliste valuutade hindade korrigeerimiseni ja ajendab paljusid investoreid puhkuselt naastes oma portfelle kohandama. Sellest on saanud augusti üks olulisemaid uudiseid.
Pärast keskpankade kohtumist Jackson Hole'is (Ameerika Ühendriikides) on euro kallinenud peaaegu 3% . Kindlasti on üks Euroopa ühisraha märkimisväärse tugevuse põhjuseid seotud Euroopa Keskpanga rahapoliitikaga. Sellega seoses ei saa tähelepanuta jätta Euroopa Keskpanga (EKP) presidendi märkusi Euroopa majanduse positiivse tulemuse kohta. Finantsturud on neid kommentaare tõlgendanud hoiatusena EKP stimuleerivate meetmete lõpetamise kohta.
Igal juhul on euro aasta algusest alates tõusuteel olnud, eriti USA dollari suhtes. Seda jälgivad tähelepanelikult mitmed finantsettevõtted, kuigi nad ei suuda ennustada euro potentsiaalset ülemmäära lähipäevil. 1,35 dollari tasemel on märkimisväärne takistus , mis viitab edasisele kallinemisele aasta lõpu poole. Üks on kindel: valuutaturg on taas kesksel kohal, kusjuures volatiilsus on viimastel päevadel märkimisväärselt suurenenud.
Euro tugevam kui kunagi varem
Euro on hiljuti USA dollari suhtes jõudnud kõrgeimale tasemele 1,205 dollarit, mis on tase, mida pole nähtud viimastel kuudel ega isegi viimase kolme aasta jooksul. See tähendab, et Euroopa ühisraha on sel aastal seni märkimisväärselt 15% võrra kallinenud, tõestades end olevat aasta üks tulusamaid finantsvarasid, edestades isegi aktsiaturge, mille keskmine tootlus on suurematel rahvusvahelistel börsidel olnud 10%. Investorid on taas pööranud tähelepanu valuutavahetusele, kuigi peamiselt avavad positsioone pärast suvepuhkuselt naasmist kogenud investorid.
Igal juhul on säästjate jaoks üks asi kindel: USA dollari tõusutrend on lõppenud. See trend kestis oodatust palju kauem, olles tegelikult arenenud alates 2014. aastast. See avab investeerimismaailmale ja eriti aktsiaturgudele uue stsenaariumi just ajal, mil keegi või vähemalt väga vähesed finantsanalüütikud seda ette ei näinud. Igal juhul on see uus olukord, milles väikesed ja keskmise suurusega investorid peavad nüüd navigeerima.
Mõju aktsiaturule
Kuigi see on hea uudis Euroopa majandusele, pole see aktsiaturule üldiselt nii hea. See peegeldab Euroopa ärisektori paranenud olukorda, kuid sellel on tõsised tagajärjed ka teistele majandusvaldkondadele. Arvestades seda uut stsenaariumi, pole see hea uudis ei aktsiaturule ega investoritele. Selles mõttes on euro tugevnemine toonud kaasa laialdase languse kõigis Euroopa aktsiaturu indeksites. Täpsemalt on Eurostoxx 50 viimase nädala jooksul langenud peaaegu 2% ja selle trend näib olevat langustrendis, vähemalt lühiajaliselt.
Amortisatsiooniga peaaegu kõigis sektorites, peaaegu eranditult. Aktsiaturgudele sisenemiseks pole siis aeg, kuid soovitav on mõni päev oodata, et näha, mis on valuutaturu areng nüüdsest. Muidugi peegeldab aktsiaindeksite langus langust valuutaturule peale surutud uuele reaalsusele.
Tugeva euro eelised
Igal juhul on euro kõrgel vahetuskursil teatud eelised. Esiteks vähendab see Euroopa Liidu välistelt riikidelt kaupade impordi kulusid. Näiteks on nafta ostmine finantsturgudelt odavam, kuna tehingute hind on dollarites. Lisaks suurendab see Euroopa projekti usaldusväärsust ajal, mil selle tuleviku suhtes on palju kahtlusi. Samuti näitab see, et selle piirkonna majandus toimib paremini, kui mõned majandusaruanded on ennustanud.
Kuid majanduse huvid ei ole alati finantsturgude omadega kooskõlas. Kõigile on väga raske meele järele olla. Lisaks ei ole kõige järsem muutus toimunud mitte ainult USA dollari, vaid ka Briti naela puhul. Selle finantsvara vahetuskurss on tõepoolest 0,9299 naela euro kohta, mis on tase, mida pole nähtud 2009. aasta lõpust saadik. Brexiti mõjud on tihedalt seotud nende valuutaturgude noteeringutega, sedavõrd, et need võivad lähikuudel süveneda.
Puudused euro kallinemisel
Tugeval eurol on seevastu negatiivsed mõjud. Üks olulisemaid on ekspordikulude suurenemine , mis võib põhjustada Euroopa majanduses tõsist tasakaalustamatust. Valuutapinged võivad kaasa tuua ka järsema languse Euroopa aktsiaturgudel, kusjuures teatud aktsiad, näiteks olulise pangandussektori aktsiad, võivad olla nende langusliikumiste suhtes vastuvõtlikumad.
Oluline on meeles pidada, et kui euroalal majanduse stimuleerimise meetmed tühistatakse, kannatavad kõige rängemalt suured finantskontsernid, rohkem kui teised aktsiad. Suure võlakoormusega ettevõtetel on samuti raskem seda probleemi oma lõpptulemuses lahendada. Nemad on selle stsenaariumi ohvrid ja peaksite neid oma investeerimisportfelli loomisel pärast puhkuselt naasmist meeles pidama. Samamoodi on teil valuutaturgudel kauplemine keerulisem, kuna alates septembrist suureneb volatiilsus märkimisväärselt.
Kuidas investeeringuid kohandada?
Üks strateegia, mida peaksite kaaluma, on see, kuidas oma sääste edaspidi hallata. See võib olla kõige sobivam hetk vähendada oma osalust Euroopa aktsiates ja liikuda teistesse piirkondadesse, kus on suurem potentsiaal aktsiaturu tõusuks. Sektorite osas võivad hea valik olla kaubad , eriti nafta, mis võib alates septembrist pakkuda mitu positiivset üllatust. Fikseeritud tulu osas on äärealade võlakirjadesse investeerimine väga soovitatav, kuid ainult väga lühikeseks ajaks. Praegu pakuvad need investoritele väga soodsat riski-tootluse profiili.
Sellega seoses on impordiettevõtted üks kindlamaid valikuid efektiivse investeerimisportfelli valimiseks. Lisaks võiks märkimisväärset kapitalikasumit teenida ka valuutaturult. See aga nõuab ulatuslikke kogemusi seda tüüpi tehingutes, kuna see peab olema väga kiire ja ideaalis teostatud sama kauplemissessiooni jooksul – see tähendab päevasisese kauplemise kaudu . See on ju üks aktiivsemaid finantsturge, eriti arvestades kõiki Euroopa ühisrahaga seotud muutusi.
Igal juhul on üks selge: euro tugevus loob uusi seoseid erinevate finantsvarade vahel. Seda uudisväärtuslikku sündmust, mis pühade lõpus ilmnes, tuleks ära kasutada. See olukord euroga peaks igal juhul olema võimalus uurida uusi ärivõimalusi. Need tulenevad kahtlemata erinevatest investeerimisvaldkondadest. Ainus järelejäänud küsimus on, kas see olukord euroga on ajutine või kestab see vastupidi kauem, kui finantsanalüütikud on ennustanud. Igal juhul on selle stsenaariumi üks võtmeküsimusi see, kas vahetuskurss ületab 1.25 või 1,30 dollarit , mis võib potentsiaalselt viia edasiste hinnatõusudeni. Peame ootama vaid paar nädalat, et näha, kuidas see finantsturg areneb.