Üks vähemtuntud tooteid väikeste ja keskmise suurusega investorite seas on kahtlemata nn patriootlik võlakiri. Selleks, et aidata teil seda fikseeritud tuluga tuletisinstrumenti paremini mõista, selgitame selle struktuuri ja seda, kuidas saate seda kohe osta. Vaatamata nimele on see peamiselt kodumaine toode , mis on struktureeritud igas Hispaania autonoomses kogukonnas.
Patriootlikud võlakirjad on viimastel aastatel saanud väga negatiivset reklaami oma emiteerimisega kaasnevate arvukate riskide tõttu. Sedavõrd, et investorid võivad kaotada osa oma investeeritud kapitalist , mis ongi nende tavapärasest kõrgemate intressimäärade tegelik põhjus. See oli mõeldud stiimulina väikestele ja keskmise suurusega investoritele nende ostmiseks. Igal juhul tasub rõhutada, et tegemist on mõnevõrra ebatüüpilise fikseeritud tuluga tootega.
Patriootlikke võlakirju iseloomustab eelkõige kõrge volatiilsus , isegi kui need on seotud fikseeritud tuluga. See tähendab, et nende tootlus võib emissiooniti ja isegi sama autonoomse piirkonna piires oluliselt erineda. Need erinevused võivad ulatuda mitme protsendipunktini ja esindada märkimisväärset summat väikeste ja keskmise suurusega investorite investeeringutes. Sellest vaatenurgast võib vastuoludeta öelda, et need on väga volatiilne finantstoode, millel ei ole aastate jooksul järjepidevat tootlust.
Isamaalised võlakirjad: uusimad väljaanded
Praegu on Madridi autonoomne piirkond haaranud initsiatiivi sellise investeerimistoote turuletoomisega. BME AIAF turul on kauplemisele võetud Madridi piirkonna uus jätkusuutlike võrdlusvõlakirjade emissioon summas 1.250 miljardit eurot. See on viies jätkusuutlik emissioon, mille see avalik-õiguslik asutus on AIAF turul registreerinud alates 2016. aastast, mis teeb sellest juhtiva emitendi jätkusuutliku rahastamise valdkonnas ja kindlustab AIAF turu kui seda tüüpi emissiooni võrdlusaluse.
Võlakirjade nimiväärtus on 1.000 eurot ja fikseeritud aastane kupongimäär on 1,571%. Lõplik lunastuskuupäev on 30. aprill 2029. Lisaks tuleb märkida, et emissiooni korraldajateks olid BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell ja Banco Santander. Madridi autonoomsel piirkonnal on järgmised krediidireitingud: Moody's Baa1 (stabiilne väljavaade); S&P BBB+ (stabiilne väljavaade); Fitch BBB (stabiilne) ja DBRS A- (stabiilne).
Rohelised ja sotsiaalsed sidemed
BME Fixed Income'i tegevdirektor Gonzalo Gómez Retuerto juhib tähelepanu sellele, et „rohelised ja sotsiaalsed võlakirjad on muutunud omaette varaklassiks ning rahvusvaheliste investorite seas on nende järele suur nõudlus .“ 2018. aastal seda tüüpi varade emiteeritud kogumaht ületas 167.000 miljardit dollarit. „Hispaania emitendid on rahvusvahelises edetabelis silmapaistval kuuendal kohal.“ Madridi kogukond oli esimene Hispaania avaliku sektori asutus, mis taotles võlakirjaturul emiteerimist spetsiaalselt sotsiaalprojektide rahastamiseks , näidates kogukonna tugevat pühendumust mitterahalistele küsimustele, nagu kliimamuutused ja areng.
See investeerimisvõimalus pakub ligikaudu 1,50% tootlust , mis on kõrgem kui enamiku pangatoodete tootlus. Nende hulka kuuluvad tähtajalised hoiused, panga võlakirjad ja isegi kõrge tootlusega hoiukontod, mis kõik pakuvad oma omanikele kuni 0,75% intressi. Erinevalt tähtajalistest hoiustest ei ole neil nn "patriootlikel võlakirjadel" aga hoiuste tagatisfondi, mis kaitseks võimalike probleemide eest, mis võivad tekkida selle finantstoote emiteerivate üksustega – antud juhul piirkondlike omavalitsustega.
Nende võlakirjade tasuvus
Selliste finantstoodete tekitatud intressimäär ei ole alati sama, isegi mitte sama autonoomse piirkonna piires. Tavaliselt võib see jääda vahemikku 1–8%. Üks põhimõte kehtib: mida suurem on risk, seda suurem on tootlus . See on patriootlike võlakirjade strateegia. Teisisõnu, kui soovite heldemat tootlust, ei jää teil muud üle, kui võtta suurem risk. Mõnel juhul on see risk väga kõrge võlataseme tõttu, milles mõned meie riigi autonoomsed piirkonnad on.
Lisaks tuleb märkida, et makse tehakse tähtaja saabumisel , mil omanikud saavad oma põhisumma koos vastava intressiga. Pangaklientidele pakutav intressimäär ei muutu mingil juhul. See on täielikult fikseeritud, kuna peame meeles pidama, et tegemist on fikseeritud tuluga tootega. Sellel on oma eelised ja puudused ning seda peame sellest hetkest alates analüüsima, et teha kindlaks, kas selle ostmine on soovitatav või mitte.
Kohalike võlakirjade eelised
Üks patriootlike võlakirjade eeliseid on see, et need suudavad paremini toimida kui tavapärasemad fikseeritud tuluga tooted. Mõnes olukorras on erinevused piisavalt märkimisväärsed, et muuta see investeerimismudel atraktiivsemaks valikuks vaatamata kaasnevatele riskidele. Teine oluline eelis on nende võlakirjade lai valik. Praktiliselt iga Hispaania autonoomne piirkond pakub selles artiklis käsitletavaga sarnast võlakirja, sealhulgas Baskimaa, Kataloonia, Andaluusia, Navarra, La Rioja ning Castilla ja León.
Igal juhul ei tähenda see, et patriootlikke võlakirju on alati saadaval. Sest tegelikult see nii ei ole, kuna nende emiteerimine sõltub autonoomse kogukonna enda rahastamisvajadustest . Ja seda tüüpi finantstoote emiteerimine võib neil kaua aega võtta. Lisaks muudele tehnilistele kaalutlustele räägib selle kasuks ka asjaolu, et tegemist on väga lihtsa finantstootega. Seda on väga lihtne seadistada ja selle toimimise mõistmiseks pole vaja spetsiaalset koolitust.
Patriootika puudused
Teisest küljest on oluline arvestada ka patriootlike võlakirjade paljude puudustega, nagu te peagi avastate. Maksejõuetuse võimalus on alati olemas ja teil on tõsine risk kaotada osa oma investeeringust. See kehtib eriti arvestades autonoomse piirkonna rahastamisprobleeme, mis mõnda neist võlakirjadest emiteerib. See on hind, mida maksate tootluse eest, mis on paremini kooskõlas teie isiklike huvidega.
Teisest küljest ei tohi me unustada, et seda tüüpi finantstooted nõuavad tavaliselt väga pikki hoidmisperioode, sageli üle kolme või nelja aasta , mis tähendab, et teie raha on liiga pikaks ajaks seotud. Kindlasti ei leia te samu lühiajalisi investeerimisperioode nagu tähtajaliste pangahoiuste puhul, kus saate oma raha investeerida vaid mõneks päevaks või nädalaks. See pole aga võimalik nn patriootlike võlakirjade puhul.
Erinevused ühest kogukonnast teise
Saadaval olevate fikseeritud tuluga toodete valik on tohutu, kuigi need pole alati vajadusel saadaval. Nende tootlus on fikseeritud ja garanteeritud , olenemata finantsturgudel toimuvast. Selles mõttes pole kahtlustki, et neid võib pidada turvaliseks varjupaigaks aktsiaturgude ebastabiilsuse vastu. Siiski on olemas riskid, nagu varem mainitud, mida tuleks analüüsida, kuna sellest vaatenurgast on tegemist väga keerulise tootega. Neid võlakirju ei ole soovitatav kergekäeliselt osta. Sugugi mitte.
Lisaks ei saa patriootlikke võlakirju ennetähtaegselt tühistada ega automaatselt pikendada. Need on väga spetsiifilised tooted, mida reguleerivad oma reeglid ja ennekõike riigi autonoomsete kogukondade majanduslikud tingimused. Need tingimused määravad lõpuks nende tegeliku tootluse ja kupongi, mille saate seda tüüpi investeeringu lõpptähtpäeval.
Seal avastate alati, et on autonoomseid kogukondi, mis on teistest usaldusväärsemad, kuid seetõttu on nende aastane huvi väiksem. See on võlakirjade aluseks ja mis erineb täielikult teistest fikseeritud tulumääraga tuletisinstrumentidest. Igal juhul on see teie käsutuses oleva kapitali kasumlikuks muutmiseks praegu uus alternatiiv. Kõigist muudest tehnilistest kaalutlustest, mida igaüks paremini mõistab, et paremini mõista.