Liigume lõpuks selle saatusliku 2022. aasta lõpu poole, mis on meie investeerimiskoolituse jaoks super terviklik, algusest lõpuni tugevaid emotsioone täis. Selle aasta karuturgu on iseloomustanud peamiselt Ukraina sõda, mis põhjustas energiakriis see on meid kõiki segaduses, mis on viinud meid jätkusuutmatu inflatsioonitasemeni. Kuigi näib, et inflatsioon on pidurit tõmmanud, ei tea me veel, kas see hakkab langema või kogub jõudu ja jätkab tõusu. Majanduste tulevik on keskpankade kätes. Seega pühendame tänase investeerimiskoolituse sellele, et räägime keskpankadest, kuidas nad töötavad ja millised on peamised.
Mis on keskpangad? 路♀️
Alustame seda investeerimiskoolitust sellega, et defineerime esmalt, mis on keskpank. Keskpangad on finantsüksused, kes vastutavad oma vastava kohaliku valuuta haldamise eest. Samal ajal vastutavad nad ka riigi või majanduspiirkonna rahapoliitika kujundamise ja elluviimise eest. Lihtsamalt öeldes on need tsentraliseeritud autonoomsed institutsioonid, millel on teatud privileegid, põhimõtteliselt on need riikide ja kommertspangad. Need üksused ei tegutse kõikides riikides või piirkondades ühtemoodi, kuna keskpankade ja valitsusasutuste vahelised suhted võivad olenevalt asutatud riigist või piirkonnast erineda. Nad säilitavad oma suveräänsuse ja neutraalsuse poliitilistes küsimustes. Samas ei mõjuta neid investorite liikumine ega otsused, nagu juhtub privaatpangandusüksustes, mistõttu neid ei mõjuta turujõud.
Millised on keskpanga funktsioonid?
Nüüd, kui teame veidi, mis need finantsüksused on, jätkame investeerimiskoolitust, vaadates, kuidas nad oma erinevaid funktsioone täidavad. Peamiselt on selle eesmärk hoida inflatsioon 2% lähedal aastas teatud funktsioonide kaudu:
Valuutade kontroll ja emiteerimine.️
Keskpankadel on privileeg omada kohaliku valuuta kontrolli, haldamise ja emiteerimise monopoli. Nad vastutavad valuuta jaotamise eest turgudel ühest riigist tervele piirkonnale, nagu see on meil eurotsoonis. Koos selle funktsiooniga tuleb märkida, et Euroopa Keskpank (EKP) juhib neid operatsioone iga eurotsooni kuuluva riigi keskpankadega.
Intressimäärade poliitika.➗
El sündmuste katalüsaator selle 2022. aasta par excellence, mida oleme korduvalt käsitlenud ka teistes investeerimiskoolituse artiklites. Need poliitikad vastutavad kapitali pakkumise kontrollimise eest turul intressimäärade kohaldamine. Need mõjutavad otseselt raha maksumust ja keskpankade poolt erapankadele (kommertspankadele) laenatud kapitali hindu ning pangahoiustelt saadavat intressi. Nende intressimäärade rakendamisega kehtestavad erapangad oma intressimäärade poliitika avalikkuse suhtes, näiteks hüpoteeklaenud ja hoiukontod.
Avaturuoperatsioonid.
Teine (halvasti rakendatud) funktsioon, mida oleme nende aastate jooksul näinud, on finantsvarade ost ja müük järelturgudel. Seda tüüpi operatsioonide kaudu süstivad keskpangad likviidsust (ekspansiivne rahapoliitika) või vähendavad kapitali pakkumist turgudel (piirav rahapoliitika). Nagu nägime pandeemia ajal, otsustasid keskpangad osta riigivõlakirju, suurendades rahapakkumist nimetatud riikides või piirkondades, et majanduskriisi tingimustes majandust elavdada. laastavad majanduslikud tagajärjed Covidist.
Reservidele rakendatud intressimäärad.️
Keskpankade poolt erapankadele antud kapitalil on teatud tingimused, sealhulgas kohustus säilitada teatud protsent klientidelt tagatiseks saadavast kapitalist. Need reservidele kohaldatavad intressimäärad määravad kindlaks keskpangad. Nii on võimalik kontrollida ringluses oleva kapitali hulka, võimaldades kapitali turult välja viia, et tekitada selle väärtuse tõusu, muutes selle vähemaks.
Ametlike reservide haldamine.燐
Erinevalt krüptovaluutasektorist, mida on oluliselt mõjutanud FTX-i vahetusreservide läbipaistvuse puudumine, sekkuvad keskpangad forex turg riigi või piirkonna reservide haldamisel välisvaluutaga. Need reservid koosnevad sellistest varadest nagu valitsuse võlakirjad, välisvaluutad, väärtpaberid ja väärismetallid. Need ametlikud reservid on katteks riikide/regioonide võlgade tasumiseks ja nende rahastamiseks. Need omakorda võimaldavad välisvaluutadega kauplemisega vahetuskursse mõjutada eesmärgiga hoida kohaliku valuuta väärtust.
Millised on kõige olulisemad?⚜️
Nüüd, kui oleme üle vaadanud, mis on keskpangad ning millised on nende peamised funktsioonid ja omadused, jätkame investeerimiskoolitust, mis toob esile ülemaailmselt olulisemad keskpanganduse üksused:
USA Föderaalreserv (FED).
Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv, rahvasuus tuntud akronüümi Fed all, on üksus, mis toimib Ameerika Ühendriikide keskpangana. See asutati 10. augustil 1914. Par excellence on see üksus, millel on suurim mõju kõikidele globaalsetele majandustele, arvestades, et tänapäeval on USA dollar (U$D) jätkuvalt äritehingute jaoks enimkasutatav valuuta. Selle üksuse sees on USA eri piirkondade kuberneride nõukogud, mille nimetab ametisse vastutava valitsuse president ja mille kinnitab senat. Selle praegune president on Jerome Powell. Praegu on Föderaalreservi kohaldatavad intressimäärad 4%.
Euroopa Keskpank (EKP).
Euroopa Keskpank (EKB) on vanal kontinendil Fedi sünonüüm. See üksus vastutab rahapoliitika haldamise eest eurotsoonis (€). See asutati 1. augustil 1998. See üksus koosneb kuuest EKP täitevnõukogu liikmest ja euroalasse kuuluvate riikide keskpankade presidentidest. Tavaliselt kohtuvad nad iga kahe nädala tagant, esinedes igal kuul avalikult, et teatada poliitika muutustest või analüüsida majanduse konteksti. Selle praegune president on Christine Lagarde. Praegu on EKP poolt kohaldatavad intressimäärad 2%.
Inglismaa Pank (BoE).
Bank of England (BoE) on avalik-õiguslik üksus, mis tähendab, et ta vastutab Briti parlamendi kodanike ees. Seda peetakse kõigist vanimaks keskpangaks, mis asutati 27. juulil 1694. See üksus vastutab naelsterlingi (£) rahapoliitika haldamise eest. Selle direktorite nõukogusse kuuluvad kuberner, kolm asekuberneri, neli eksperti ja peaökonomist. Kogu kalendriaasta jooksul kohtuvad nad ligikaudu kaheksa korda. Selle praegune kuberner on Andrew Bailey. Praegu on BoE kohaldatav intressimäär 3%.
BoE kohaldatavad aastased ja ajaloolised intressimäärad. Allikas: Global-rates.com.
Jaapani Pank (BoJ).
Jaapani keskpank on üksus, mis vastutab Jaapani majanduse ja sellest tulenevalt ka Jaapani jeeni (¥) rahapoliitika juhtimise eest. See asutati 27. juunil 1882. Kuna Jaapani riik on riik, mis asub saarel, mis sõltub suuresti ekspordist, on selle organisatsiooni põhieesmärk Jaapani valuuta väärtuse säilitamine, nii et see ei oleks isegi kumbki väga nõrk ega väga tugev. See üksus koosneb kubernerist, kahest asekubernerist ja kuuest muust liikmest. Kalendriaasta jooksul kohtuvad nad sama sageli kui Briti kubernerid, st kaheksa korda.
BoJ kohaldatavad aastased ja ajaloolised intressimäärad. Allikas: Global-rates.com.
Mõnikord on nad sekkunud avaturu operatsioonidesse, et püüda oma valuutat nõrgendada või tugevdada, müües jeeni USA dollari, euro või naelsterlingi suhtes. Samal ajal rakendavad nad tavapärasest erinevat intressipoliitikat, jäädes 0% ja -0,1 vahele. Valuutaturul peetakse seda ebakindluse ajal populaarseks väärtuseks reservvaluutaks, kuna see on tavaliselt isoleeritud geopoliitilistest konfliktidest, mis võivad mõjutada teisi majandusi. Selle praegune kuberner on Haruhiko Kuroda. Praegu on BoJ poolt kohaldatavad intressimäärad negatiivsed -0,10%, mis on meie praegust olukorda arvestades mõnevõrra küsitav otsus.
Šveitsi keskpank (SNB).️
Šveitsi keskpank (SNB) on riigist sõltumatu üksus, mis vastutab Šveitsi frangi (CHF) rahapoliitika juhtimise eest. See asutati 20. juunil 1907 ja erinevalt oma kaaslastest on sellel kaks asukohta; üks Zürichi linnas ja teine Bernis. Ka šveitslastel on jaapanlastega sarnane olukord, sest nad sõltuvad suuresti ekspordist, mistõttu nad ei ole huvitatud väga tugevast valuutast.
SNB kohaldatavad aastased ja ajaloolised intressimäärad. Allikas: Global-rates.com.
Nendes tingimustes on Šveitsi riik ajalooliselt säilitanud üsna konservatiivse intressipoliitika, püsides kuni viimase ajani negatiivsete väärtuste juures. See üksus koosneb kolmeliikmelisest nõukogust, kes otsustab intressimäärade poliitika üle, mis erinevalt oma kolleegidest määravad kindlaks pigem rakendusmäärade kui eesmärkide vahemikud. Vastutav juhatus koguneb kord kvartalis, et kontrollida nende põhimõtete õiget rakendamist. Selle praegune president on Thomas Jordan. Praegu, pärast peaaegu kümmet aastat külmutamist, tõsteti intressimäärad 0,50%ni, mis ei sobinud ajutiselt Šveitsi frangiga.
Järeldused sellest investeerimiskoolitusest.
Nagu oleme kogu selle investeerimiskoolituse jooksul näinud, on keskpangad maailmamajanduse põhisammas. Nendest sõltub rahapoliitika, nagu intressimäärad, varareservi haldamine ja avaturuoperatsioonid, õige rakendamine. Oleme omakorda teada saanud nende korraldatavate koosolekute mõjust rahapoliitikale. Nagu oleme viimase kahe aasta jooksul tunnistajaks olnud, on meie mainitud erinevate üksuste avaturuoperatsioonide ja intressimäärade poliitika halb rakendamine põhjustanud inflatsiooni tormamise tasemele, mille all me praegu kannatame.
