Viimases teie investeerimiskoolituse artiklis rääkisime sellest keskpangad, kuidas nad töötavad ja milline on nende mõju finantsturgudele. Nende artiklite teema raames püüame rääkida teemadel, et rikastada teie investeerimiskoolitust erinevates valdkondades. Nagu nägime selle 2022. aasta jooksul, on üks enim kasu saanud (kui mitte vähestest) tööstusharudest olnud õli. Ja kuna me ei soovi, et te investeeriksite sellesse sektorisse ilma eelnevate teadmisteta, teeme tänases teie investeerimiskoolituse artiklis naftatööstuse üksikasjaliku analüüsi; selle päritolust, sellesse investeerimisest, selle peamistest voorustest ja puudustest ning paljust muust...
Mis on õli?路♀️
Alustame seda naftatööstuse investeerimiskoolitust sellega, et määratleme, mis on nafta. Nagu me hästi teame, on nafta üks enimkasutatavaid tooraineid maailmas. Selle kasutamine laieneb mitmele tööstusharule ja sektorile, kuna seda saab täiustatud kujul kasutada mitmel otstarbel. Muidugi, enne rafineerimist nimetatakse seda naftat toornaftaks, arvestades, et see on olek, milles see maakoorest kaevandatakse. Järgmisena läheme süvenema nafta päritolu ja selle avastamise juurde. Paljude jaoks peetakse seda "mustaks kullaks".
Mis on õli päritolu?
Nafta päritolu ulatub miljonite aastate taha. Selle pika aja jooksul on toimunud orgaaniliste jäänuste (nii loomade kui ka taimede) lagunemise protsess, mis vähehaaval süvameres ja maismaale kogunes. Vähehaaval maeti need orgaanilised jäänused tuhandete settekihtide alla.
Selle protsessi saavutamisega tekkis aja jooksul rohkem kihte ja nende tuhandete kihtide rõhk põhjustas lagunemise, kus hapnik ei andnud järele. See protsess põhjustas nendes tingimustes aja jooksul kogunenud tuhandete orgaaniliste jäänuste kihid, mille tulemusena tekkis õline vedel ühend, mille tihedus on suurem kui vesi ja mille värvus on must. Sama protsessiga tekkis ka maagaas. Seda peetakse fossiilseks ja taastumatuks tooraineks.
Kust saab õli ammutada?️
Nagu just eelmises lõigus selgitasime, tekkis nafta muu hulgas süvameres kogunenud loomade ja taimede orgaaniliste jäänuste lagunemise käigus. Niisiis, kohad, kus naftamaardlaid tavaliselt leitakse, leidub tavaliselt meresügavustes, rannikualadel ja jõgede, järvede või muude suudmetes. Paljude muude tegurite hulgas, mida me hiljem sellel investeerimiskoolitusel näeme, on nafta kaevandamine nendes tingimustes üsna küsimärgi all nende keskkonnakatastroofide tõttu, mida need võivad põhjustada (ja on juba korduvalt põhjustanud).
Globaalsete naftavarude kaart. Allikas: EIA/ARI.
Millised on piirkonnad, kus on kõige rohkem naftavarusid?
Suures osas on maailmas teatud piirkondi, kus kliima- ja keskkonnatingimused on soodustanud nafta moodustumist, näiteks Venezuela, Kanada, Venemaa, Brasiilia, Ameerika Ühendriigid ja erinevad Pärsia lahe riigid, näiteks Iraan, Saudi Araabia, Kuveit ja Katar.
Loomulikult peame eristama nende maardlatest kaevandatavaid varusid nende tootmisest, arvestades, et on piirkondi, mille maardlates on suured varud, ilma et neid täielikult kaevandataks (toodeta). Nagu näeme selles jaotises tsiteeritud kahel graafikul, näeme, et erinevus suurimate varudega riikide ja suurimate tootjate vahel on erinev, kusjuures kõige rohkem varusid omavad riigid ei ole omakorda need, mis toodavad enamus sama.
Kuidas õli ekstraheeritakse? 樂
Nafta kaevandamine (nagu oleme käesoleval investeerimiskoolitusel varem kommenteerinud) on mõneti vastuoluline keskkonnamõjude tõttu, mida õnnetused selle kaevandamise või transportimise käigus võivad põhjustada. Nagu mainitud, leidub naftat enamasti süvameres, mis tähendab, et enne selle kaevandamist tuleb teha topograafiline uuring, et analüüsida kaevandatavat pinda, et seda ohutult teha. Nafta leidub tavaliselt umbes 5.000 meetri sügavusel.
See hõlmab maasse puurimist ning spetsiaalsete torude ja hoiusüsteemide paigaldamist. Õli ekstraheerimise ajal võib olenevalt kasutatud rafineerimisastmest saada toornafta derivaate, nagu metaan, butaan, petrooleum, bensiin, tõrv ja muud ühendid.
Millal nafta avastati?
Nafta sellisel kujul, nagu me seda praegu kujutame, avastati alles 1859. sajandil, kui XNUMX. aastal õnnestus mehel nimega Edwin Drake pärast kuudepikkust pingutust ja uurimistööd ootamatult maapõuest välja tulla Oil Creeki orus (Pennsylvania, USA). USA) Seneca Oil ettevõtte jaoks. See on uusaja esimene naftapuurkaev, mis omakorda õhutas "naftapurse".
Varem, iidsetel aegadel, on leitud ka ajaloolisi ülestähendusi selle kasutamisest, näiteks mesopotaamia rahvad kauplesid asfaldi, bensiini ja bituumeniga. Iraanis on leitud ka andmeid naftapuurkaevudest, mis pärinevad aastast 500 eKr. Hiinas kaevandati seda bambuskeppide ja pronkstorudega koduseks ja valgustuseks.
Kuidas õlitööstus töötab?⚙️
Naftatööstus läbib erinevaid protsesse, nagu kaevandamine, rafineerimine ja kauplemine. Sukeldume süvitsi, et teha kindlaks kõik naftatööstuse osad:
1. Ülesvoolu.️
Selles osas vastutavad nad nafta kasutamise ja tootmise eest. Vastutavad ettevõtted on pühendunud naftavarude leidmisele ja kaevandamisele. Need ettevõtted vastutavad ka naftapuuraukude rajamise ja hooldamise ning töötajate majutamise ja hooldamise eest.
2. Keskvool.️
See osa viitab naftatööstuse ettevõtetele, kes vastutavad nafta transportimise eest naftapuurkaevudest rafineerimistehastesse. Nafta transporti saab teostada erineval viisil, olenevalt selle asukohast ja selle eest vastutavast ettevõttest. Nagu me juba teame, saab naftatransporti teostada raudteel, suurte laevade, veoautode või torujuhtmetega.
3. Allavoolu.⛽
See osa hõlmab nafta rafineerimisprotsesse, st kohti, kuhu see pärast kaevandamist saadetakse. Seda protsessi viivad läbi ettevõtted, kes lisaks rafineerimisele toodavad ka nafta derivaate, et neid lõpuks suures mahus turustada.
Kuidas määratakse nafta hind? ⚖️
Peamiselt lähtub nafta hind põhimõttest, mida oleme juba käsitlenud teistes investeerimiskoolituse artiklites; pakkumise ja nõudluse järgi. Muidugi, nagu mainisime juba ühes teises artiklis, mis käsitles tooraineturgu üldises raamistikus, võivad nafta hinnaga manipuleerida ka selle tootjad, nagu oleme sel aastal Ukraina sõjaga juba kogenud. On olemas konkreetne organisatsioon, mis mõjutab nafta hinda palju:
OPEC (Naftat Eksportivate Riikide Organisatsioon).
See 1962. aastal Genfis asutatud organisatsioon (praegune peakorter asub Austrias Viinis) on 13 riigi liit, mis reguleerib nafta tootmist ja eksporti (umbes 160-liitristes barrelites) erinevatest piirkondadest, mis sellesse liidu moodustavad. See organisatsioon tekkis nafta ekspluateerimisele ja tootmisele pühendunud riikide rahulolematusest suurte rahvusvaheliste ettevõtete vastu, kes seda väärtuslikku ressurssi ära kasutasid. Praegu kuuluvad sellesse Angola, Alžeeria, Saudi Araabia, Kongo Vabariik, Araabia Ühendemiraadid, Gabon, Ekvatoriaal-Guinea, Iraan, Iraak, Kuveit, Liibüa, Nigeeria ja Venezuela.
Oma ajaloo jooksul on nad näinud oma liikmetes muutusi, näiteks selliste riikide nagu Katar, Ecuador või Indoneesia hülgamist või 11 teise liitlase, sealhulgas Venemaa liitumist. Nende 11 liitlase liitumisega mõistetakse OPEC+. Sellel organisatsioonil on suur mõju nafta hinnale, arvestades, et neil on 81% maailma naftavarudest, 43% maailma toodangust ja 34,9% ekspordist.
Millised ajaloosündmused on mõjutanud nafta hinda?
Varem on nafta hinda drastiliselt muutnud geopoliitilised konfliktid, näiteks 1973. aastal, kui USA sattus naftakriisi, kui kogu riigi naftavarud said otsa, viies naftahinnad tol ajal üüratule tasemele. See sündmus viis ka maailmamajanduse tõsisesse majanduslangusse, mis kestis üle 10 aasta ja viis aastaid hiljem Pärsia lahe sõjani.
Samuti oli näha, kuidas naftafutuurilepingute hind langes Covid19 sulgemise ajal negatiivsele tasemele, kus nõudlus nafta järele oli väike või puudus üldse. See sündmus viis naftafutuuride (CL1!) ajaloolise madalaima tasemeni -40,32 dollarit.
Kuidas saame naftatööstusesse investeerida?路♂️
Vaatame allpool erinevaid viise, kuidas peame naftatööstusesse investeerima:
Füüsiliste naftatünnide ladustamine.️
Esimene võimalus, mida peame naftasse investeerima, on füüsiliste tünnide soetamine, st nende barrelit ladustamine. Loomulikult ei ole see investoritele kõige mugavam, kuna sellel on teatud takistused, näiteks ladustamine ja õige töötlemine, mis on tingitud selle mürgisuse tasemest ja muudest teguritest.
Naftakompaniide aktsiad.
Üks parimaid võimalusi naftasse investeerimiseks on investeerida selliste ettevõtete aktsiatesse, mis tegelevad nafta kasutamise, tootmise, rafineerimise ja transpordiga. Need ettevõtted kipuvad naftahinna tõustes tugevalt hindama, kuigi ka hinnalangused saavad neile kahju. Iga ettevõtte tootlus võib omakorda erineda, arvestades, et naftahinna tegur on nende ettevõtete liikumise peamine katalüsaator, kuigi suuresti sõltub ka ettevõtete õige juhtimine ja nende saadav tulu/kasum. Mõned selles valdkonnas tuntud naftaettevõtted on Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) või Repsol (REP).
Nafta futuurid.
Naftafutuurid on futuurilepingud, mille puhul nafta ostjad ja müüjad kooskõlastavad ja lepivad kokku, et tarnivad tulevikus kindlas koguses füüsilist toornafta kindlal kuupäeval, sellest ka nimi. Toornafta kaubeldakse ICE-l ja NYMEX-il ning tarnekuupäevad kehtivad aasta kaheteistkümne kuu jooksul. Iga tulevikuleping koosneb 1.000 barrelist toornafta ja selle hind ehk minimaalne hinnakõikumine on 0,01 dollarit barreli kohta ehk 10 dollarit lepingu kohta. Naftafutuuride puhul saame eristada kahte erinevat turgu: - West Texas Intermediate (WTI), mida kaevandatakse Texases ja Oklahomas. - Brenti toornafta (BRENT), mida kaevandatakse Põhjameres. See on magusam ja kergem, mistõttu peetakse seda kvaliteetsemaks õliks.
Nafta CFD-d.
CFD-d (vahelepingud) on sarnased futuurlepingutega, mida arutasime eelmises lõigus. Kuid erinevalt futuuridest ei ole CFD-del aegumiskuupäeva, neil on parem likviidsus positsioonide üle läbirääkimiseks ning nende finantseerimiskulud, komisjonitasud ja avamistasud on madalamad kui nende analoogidel. See positsioneerib need ideaalse tootena jaeinvestoritele, et saada kokkupuudet naftatööstusega.
Õli ETF-id.狀
Need tooted (mis juba õpetame teid teises artiklis teie investeerimiskoolituse eest) võimaldavad meil investeerida naftatööstusesse mitmekesiselt. Loomulikult ei võta seda tüüpi toode arvesse füüsilist naftat, see põhineb tavaliselt selle futuurilepingute aegumisel. Seetõttu põhinevad nafta ETF-id nafta tuleviku ja oodatava väärtuse konvergentsil. Parimad naftatööstusega kokku puutuvad ETF-id on Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) või iShares Global Energy ETF (IXC).
Naftasse investeerimise peamised eelised.✅
Kuna nafta on üks enimnõutud tooraineid enamiku maailma sektorite ja tööstusharude seas, on nafta hea pikaajaline investeering. Selle nõudlus on mitteelastne, annab inflatsiooniperioodidel väga head tootlust ja on samas majanduskasvuks vajalik kaup. Samas, kuna tegemist on suure likviidsusega varaklassiga, siis naftatööstuse ettevõtete aktsiatesse investeerides võime saada reeglina väga head tootlust pakkuvaid dividende. Lõpuks võib see olla ka võrdlusvaluutadega kauplemisel, kui naftaga seotud uudised juhtuvad, nagu selgitasime eelmistes valuutade ja toorainete korrelatsiooni käsitlevates artiklites.
Naftasse investeerimise peamised puudused.❌
Nagu oleme kogu selle aasta jooksul näinud, on nafta varaklass, millel on palju oktaanarvu, see tähendab, et see kannatab suure volatiilsuse all, nii et kui me ei tea hästi, millel see turg oma liikumisi põhineb, võime kaotada turu vastu. Samal ajal kehtivad naftafirmadele valitsuste ranged regulatsioonid, mis võivad samuti kahjustada meie investeeringuid sellesse sektorisse. Lõpuks, nagu me artikli alguses mainisime, on selle ressursi kasutamine ja transportimine kalduvus põhjustada looduskatastroofe ning see omakorda on üks peamisi kahjusid, mida kahjustab 2030. aasta tegevuskavas kehtestatud puhtamatele taastuvenergiatele üleminekupoliitika. kliimamuutuste vastu.
Selle naftatööstuse investeerimiskoolituse järeldused.
Pärast selle üksikasjaliku naftatööstust käsitleva investeerimiskoolituse artikli lõpetamist loetleme kõige olulisemad punktid. Oleme õppinud tundma nafta päritolu, selle ekstraheerimist ja milliseid derivaate on võimalik saada. Oleme näinud ka peamisi tootvaid riike ja neid, kellel on maailmas kõige rohkem varusid, ja kuidas see avastati (Mesopotaamia ajastust tänapäevani), samuti naftatööstuse erinevaid osi. Samal ajal oleme näinud, kuidas nafta hinda defineeritakse, ja oleme kommenteerinud kahte sündmust, mis on mõjutanud selle hindamist (nagu ka OPECi mõju selle tootmisele ja kasutamisele).
Olulisemad sündmused, mis naftatööstuses juhtunud on. Allikas: Bankinter.
Lõpuks oleme arutanud erinevaid viise, kuidas peame sellesse tööstusharusse investeerima, ning selle peamisi eeliseid ja puudusi oma kapitali investeerimisel. Selle naftatööstust käsitleva investeerimiskoolituse artikli lõpetuseks tuletan teile meelde, et enne mis tahes varaklassi investeerimist peame õppima tundma selle kogu olemust ja käitumist, nagu oleme täna sellesse suurepärasesse artiklisse koostanud (mis loodetavasti teile meeldis ja õppisite. täiel määral).