Jaanuar on olnud Hispaania aktsiate võrdlusindeksi Ibex 35 jaoks väga positiivne kuu, mis on vähemalt lühiajaliselt tõusutrendi jätkanud. Indeksi hoog on arenenud 8500 punkti tasemelt ja tundub, et jõuluralli on saabunud mõnevõrra hilja, kuid kindlasti mitte ilma intensiivsuseta. Kõik Hispaania aktsiad tõusevad märkimisväärselt, mõnel juhul enam kui 20%.
Keegi ei osanud oodata, et aktsiad alustavad aastat nii tugeva tõusutrendiga . Tõepoolest, enamik väikeseid ja keskmise suurusega investoreid hoidis finantsturgudelt eemale, eesmärgiga osta hindadega, mis olid eelmise aasta lõpu hindadest palju madalamad. Seega on see tõus kõiki üllatanud ja nüüd võib finantsturgudele sisenemiseks olla veidi hilja.
Esialgu näib see olevat tagasilöök , kuid tugev ja potentsiaalselt edasiseks tõusuks. Kui see aga ületab 9800 punkti taseme, võib see viidata trendi pöördumisele lühikeses ja keskpikas perspektiivis, hoolimata eeldatavatest korrektsioonidest. See on üks peamisi näitajaid, mida Ibex 35 investeerimisstrateegia valimisel pakub, lisaks muudele tehnilistele kaalutlustele, mida see aktsiaturuindeks võib kajastada.
Ibex 35: väärtused tõusuteel
Selle liikumise mõju Hispaania aktsiaturule on olnud kohene, tuues kaasa märkimisväärse hinnatõusu. Sedavõrd, et elektrienergia sektori börsil noteeritud ettevõtted on nüüd vabaronimispositsioonis. Teisisõnu, nad ei seisa enam silmitsi vastupanuga ja seetõttu on nende tõusupotentsiaal praegu väga kõrge. See kehtib eriti Endesa ja Enagás kohta, mis on paljude finantsanalüütikute poolt selle aasta parimate valikute hulgas, hoolimata sellest, et nad on eelmise aastaga võrreldes juba märkimisväärset kasumit kogunud.
Teisest küljest on oluline meeles pidada, et Ibex 35 indeks tuli äärmise nõrkuse positsioonilt ja oli langemas alla 8500 punkti. See radikaalne muutus Hispaania aktsiaturul on tabanud paljusid väikeseid ja keskmise suurusega investoreid ootamatult. Nüüd jääb üle oodata, kui kõrgele Hispaania aktsiate võrdlusindeks võib tõusta. Igal juhul näib kõik viitavat sellele, et aasta esimesel poolel on endiselt tõusupotentsiaali , mis võib ulatuda 9500–9800 punktini.
USA ja Hiina suhted
Selle ootamatu tõusuliikumise üks põhjus on kaubandussuhete paranemine nende kahe majandusjõu vahel. Sedavõrd, et lähikuudel võidakse saavutada väga produktiivne kokkulepe. See tegur on kahtlemata andnud märkimisväärse tõuke aktsiaturgudele kogu maailmas. Lisaks ei saa me unustada, et aktsiate tõusuliikumisele on kaasa aidanud ka muud tegurid.
Sellega seoses on oluline esile tõsta habrast vaherahu, mis on viimastel nädalatel tekkinud Ameerika Ühendriikide ja Hiina vahel kaubandussõjas, mida need rahvusvahelise majanduse hiiglased peavad. Eriti tähelepanuväärne on see, et Washingtoni valitsus on edasi lükanud 200.000 miljardi dollari väärtuses kaupade tariifide tõstmise . Samal ajal on Peking nõustunud ostma märkimisväärse koguse Ameerika tooteid. Igal juhul on see järjekordne psühholoogilise sõja vorm, mida need kaks suurriiki peavad.
Prognoos riigi aktsiaturul
Teises plaanis kasutab Bankinteri analüüsi- ja uuringute osakond mitmeid võimalusi, mida Hispaania aktsiaturu selektiivne indeks võib selle jooksva aasta jooksul läbi elada. Nende eeldustega „vaatasime oma baasstsenaariumis oma sihthinna alla 10.712 11.781 punktini (juunis hinnatud XNUMX XNUMX punktini). See korrigeerimine tuleneb järgmistest asjaoludest, mis viitavad sellele finantsgrupile.
10-aastase võlakirja tootlus tõusis kvartali jooksul veidi . Täpsemalt tõusis võlakirjade tootlus varasema 1,44%-lt 1,49%-ni.
2019. aasta konsensusliku EPS-i prognoosi vähenemine (-0,6% 827,4 euroni) võrreldes juuni hinnanguga.
Kõrgem riskipreemia (6,2% võrreldes varasema 5,35%-ga), mis võtab arvesse Hispaania majanduse hoo langust, mida me prognoosime järgmistel kvartalitel.
Alt-üles hindamismudeli allapoole korrigeerimine.
Kaljukits 35 allapoole suunatud redaktsioon
Nende stsenaariumide korral rõhutab selle finantsasutuse analüüs, et peaksime keskenduma 10% kärpele, et ennetada Ibexi ettevõtete hindamismudelites kasutatavate tulude tulevast allapoole korrigeerimist . „Oluline on meeles pidada, et ülalt-alla mudelid (näiteks Target P/E suhtarv) hõlmavad kasvuväljavaadete muutusi varem, samas kui mikroanalüütikud ( alt-üles analüüs ) kipuvad reageerima aeglasemalt,“ selgitavad selle finantsgrupi aktsiaanalüütikud.
See on enam-vähem see, mida ütlevad ka teised aktsiaturgudele spetsialiseerunud analüütikud, kes viitavad sellele, et Hispaania aktsiaturu väljavaate allapoole korrigeerimine oleks normaalne. See ei ole täiesti negatiivne, arvestades suunda, mida rahvusvahelised aktsiaturud eelmise aasta lõpus võtsid, kui Ibex 35 lähenes praegusest 9.200 punktist 8.500 punkti tasemele.
Tõusva lõksu oht
Siiski on oluline mõista, et need hiljutised tõusud globaalsetel aktsiaturgudel võivad olla lõksuks. Need ajendavad paljusid väikeseid ja keskmise suurusega investoreid sisenema finantsturgudele üldise meeleolu tõttu , millega kaasneb ilmne oht jääda oma positsioonidesse lõksu – see tähendab, et turuhind ületab oluliselt nende ostuhinna. See on ajalooliselt juhtunud ja võib teile edaspidi märkimisväärseid probleeme tekitada.
Loomulikult ei saa unustada, et aktsiaturgudel püsib aluseks olev trend langustrendis ja selles ei saa hetkel kahelda. Vähemalt seni, kuni olulisi tugitasemeid murtakse, millest esimene asub umbes 9.800 punkti juures . Selles mõttes on veel pikk tee minna ja on ebatõenäoline, et väikesed ja keskmise suurusega investorid suudavad neid eesmärke lühiajaliselt saavutada. Igal juhul on see risk, mida peate võtma, kui teie eesmärk on praegu aktsiaturule reinvesteerida.
Vähendage positsioone aktsiaturul
Vastupidiselt saab neid hinnatõususid kasutada oma positsioonide järkjärguliseks vähendamiseks aktsiaturgudel, kas osaliselt või täielikult, olenevalt teie selle aasta investeerimisstrateegiast. See võimaldab teil ära kasutada noteeritud ettevõtete hinnatõusu, tagades, et teie tehingud võivad lõppkokkuvõttes olla kasumlikud finantsturgude võimaliku ebastabiilsuse korral lähipäevil või isegi kuudel. See on peamiselt kaitsestrateegia, mille eesmärk on säilitada oma kapitali muude tehniliste kaalutluste kohal.
Teisest küljest ei saa unustada, et parem on teenitud kasumit nautida, enne kui selle käigus palju raha kaotad. See kehtib eriti aastal, mis näib nende finantsvarade jaoks väga keeruline tulevat, kuna rahvusvahelistel aktsiaturgudel võib iga hetk alata langus intensiivsusega, mis võib üllatada paljusid väikeseid ja keskmise suurusega investoreid. See kehtib isegi muudest tehnilistest kaalutlustest kaugemale ja võib-olla isegi fundamentaalsest vaatenurgast. Ärge unustage seda, kui soovite oma aktsiaturu tehinguid turvalisemaks muuta.
Lõpuks ei tohiks unustada, et need aasta esimesed kuud on aktsiaturgude huvides tavaliselt väga soodsad. Traditsiooniliselt on see alati olnud nii ja see aasta pole olnud erand. Ei saa unustada, et Kaljukits tuli 35 äärmiselt nõrga olukorra tõttu ja et ta oli võimeline end alla 8500 punkti alla seadma. Väga radikaalne muutus meie riigi aktsiates ja see on muutunud jalaga haaranud hea osa väikestest ja keskmise suurusega investoritest. Nüüd jääb üle vaadata, kui kaugele võib minna riiklike aktsiate valikuline indeks. Ärge unustage seda, kui soovite oma aktsiaturul suuremat turvalisust pakkuda.