Veel mõned kuud tagasi ja eriti 2019. aasta lõpus tundus see mõeldamatu. Tõde on aga see, et Hispaania aktsiate võrdlusindeks Ibex 35 on nüüdseks praktiliselt 9600 punkti juures. Teatud mõttes näib see olevat oma eesmärgid saavutanud, vähemalt lühiajaliselt. Kuid see olukord tekitab väikeste ja keskmise suurusega investorite seas palju ebakindlust. Eelkõige ei tea nad, mida edaspidi teha: kas müüa oma positsioonid aktsiaturul või on vastupidi soovitatav investeeringut jätkata.
Igal juhul ja täielikus kooskõlas ülejäänud Euroopa aktsiaturgudega on Ibex 35 ostutung viinud selle varem mainitud tasemetele. Kuna aga raha liigub jätkuvalt, on kõik pilgud suunatud Fedi koosolekule ja sellele, mis võib juhtuda kardetud Brexitiga. Samal ajal on nafta hind pärast hiljutist tõusu stabiliseerunud. See on üsna mitmete tegurite segu, mis muudab jaeinvestoritel oma olemasoleva kapitali kaitsmise otsuse tegemise väga raskeks.
Ja me ei saa unustada üht väga olulist fakti aktsiaturgude jaoks kogu maailmas: USA ja Hiina vahelise kaubandusvahu stabiilsus on lõpuks viinud finantsturgude tugevnemiseni, lisaks muudele tehnilistele kaalutlustele. Järgmisel nädalal annavad turud meile suures osas väärtuslikke õppetunde selle kohta, kuidas aktsiaturg alates aprillist areneb, mis on viimastel aastatel traditsiooniliselt langustrendis olnud.
Ibex 35: eesmärgid on kaetud?
See on levinud küsimus, mida tuhanded ja tuhanded väikesed ja keskmise suurusega investorid meie riigis esitavad. See on omamoodi märk ebakindlusest pärast aktsiaturu ümberhindamist aasta esimeses kvartalis, kus aktsiaturg tõusis ligi 10% – midagi, mida isegi kõige optimistlikumad finantsanalüütikud ei osanud aasta alguses ette näha, kuna Hispaania aktsiate võrdlusindeks oli eelmisel aastal langenud umbes 13%. Kuid kõik märgid näitavad, et rahvusvahelised aktsiaturud on sellele väljakutsele väga hästi reageerinud.
Teisest küljest on jaanuarist saadik toimunud tõusud olnud väga järsud ja poleks üllatav, kui sellest hetkest alates näeksime avalikult kaubeldavate aktsiate hindades mõningaid olulisi korrektsioone . Aasta teine pool tundub väikeste ja keskmise suurusega investorite jaoks palju keerulisem, eriti kuna see võib kokku langeda Euroopa majanduse süveneva majanduslangusega. See kehtib eriti Saksamaa kohta, mis on ELi majandusmootor ja mis on viimastel kuudel näidanud mitmeid majandusliku nõrkuse märke.
Väike ülespoole sõitmine
Igal juhul on üks aspekt, milles suur hulk aktsiaturu analüütikuid on ühel meelel: Hispaania aktsiaindeksi Ibex 35 potentsiaalne tõusupotentsiaal on juba väga piiratud. Selle maksimaalne tõusupotentsiaal on parimal juhul umbes 10 000 punkti , mis tähendab, et selle edasise tõusu potentsiaal praegusest tasemest ei ole eriti suur. Tegelikult on see juba neelanud märkimisväärse osa aasta esimesel poolel saavutatud kasumist. Pangandussektor on aga oma otseste eesmärkide saavutamisel teistest maha jäänud.
Arvestades seda üldist stsenaariumi, pole kahtlustki, et finantsturgudelt on võimalik väga vähe võita. Tegelikult kaotate tõenäoliselt rohkem kui võidate hetkel, välja arvatud juhul, kui toimub märkimisväärne hinnakorrektsioon , mis võimaldab teil osta aktsiaid palju konkurentsivõimelisema hinnaga kui praegu. See kehtib eriti arvestades praegust väljavaadet, mis on Euroopa Liidu aktsiaturgude toimimise osas kaugel positiivsest, kuna Itaalia ise on sisenenud tehnilisse majanduslangusesse.
Parimad sektorid, kuhu siseneda
Siiski on mitu aktsiaturu sektorit, mis on edaspidi valmis teistest paremini toimima. Muuhulgas on see tingitud asjaolust, et neid on selle aasta esimese kolme kuu jooksul rängemalt tabanud. Täpsemalt on üks neist pangandussektor, mille tulemused on olnud pehmelt öeldes palju ebastabiilsemad. Märkimisväärsete hinnalangustega on üks silmatorkavamaid näiteid Banco Sabadell , mille aktsia hind on praegu alla ühe euro. Ja kuigi see võib tunduda hea hinnaga positsioonide avamiseks, on olukord väga ebakindel.
Siiski on väga ebatõenäoline, et pangandussektori väärtused jätkavad järsku langust, kuna see tekitaks süsteemile tõsise probleemi. Selles mõttes võib see olla aasta järgmiste kvartalite suur üllatus , kuna selle roll aktsiaturgudel veidi taastub. See on väljaspool muid tehnilisi kaalutlusi ja võib-olla ka fundamentaalsest vaatenurgast. Selle tulemuslikkust nii sise- kui ka rahvusvahelistel turgudel on vaja tähelepanelikult jälgida.
Kas see võib ületada 10.000 XNUMX piiri?
See on üks küsimustest, mida paljud väikesed ja keskmise suurusega investorid endale esitavad, nagu ilmselt ka teie puhul. Praeguses majandusolukorras on aktsiahinna tõus sellisele tasemele äärmiselt ebatõenäoline. Vastupidi, kõik näib viitavat sellele, et aktsiaturgudel peaks alata langustrend. Täpsemalt kehtib see Hispaania aktsiaindeksi Ibex 35 kohta, mis näib olevat oma eesmärgid saavutanud, kusjuures mõned aktsiad on sel aastal seni tõusnud üle 10% .
Teisest küljest ei saa välistada, et lähikuudel võib tekkida tugev müügisurve, mis mõjutab selgelt võrdlusindeksit. See kehtib eriti juhul, kui euroala majandusandmed jäävad negatiivseks. Lisaks on võimalik, et Hispaania aktsiate võrdlusindeks Ibex 35 võib langeda alla 9.000 punkti. Sellisel juhul toimuks selle alustrendis märkimisväärne pöördumine , liikudes väga lühikese aja jooksul tõusust langusesse. Just selle eest on mõned juhtivad aktsiaturu analüütikud aasta algusest peale hoiatanud.
Elektrilised väärtused vabas tõusus
Me ei väsi teile kunagi meelde tuletamast, et nende aktsiate väärtus on hüppeliselt tõusnud ja nad on praegu parimas võimalikus positsioonis, kaubeldes vabas tõusus. See on parim võimalik stsenaarium, kuna neil pole märkimisväärset vastupanu ja nad võivad sellest hetkest alates saavutada veelgi ambitsioonikamaid tasemeid. See olukord mõjutab kõiki nende aktsiaid peaaegu iga erandiga, nagu praegused graafikud selgelt näitavad. Siiski ei ole nad ka sellest hetkest alates immuunsed korrektsioonide suhtes ja on teatav ebakindlus selle suhtes, mis edasi saab. Tasub märkida, et mõnel juhul on need aktsiad vaid mõne kuuga tõusnud üle 40%.
Lisaks on oluline meeles pidada, et see sektor toimib aktsiaturgude ebastabiilsuse ajal turvalise varjupaigana. Nende hiljutised kasumid on aga olnud nii märkimisväärsed, et nad on eelseisvate kauplemissessioonide võimaliku toimumise pärast mõnevõrra mures. See on nii vaatamata asjaolule, et nad pakuvad väga atraktiivset dividendide tootlust , mis on väga lähedal 7%-le ja üks kõrgemaid Hispaania aktsiaturu indeksis Ibex 35. See saavutatakse fikseeritud ja garanteeritud iga-aastase väljamakse abil, mida tavaliselt jaotatakse kaks korda aastas.
Ootel intressimäär
Igal juhul on oluline meeles pidada, et investorid jälgivad tähelepanelikult Euroopa Keskpanga (EKP) otsuseid rahapoliitika osas. Kõik märgid viitavad järgmisel aastal toimuvale kauaoodatud intressimäärade tõusule, mis sillutaks teed aktsiaturgude hinnastruktuuri langustrendi alustamiseks.
Seda kardavad kõik väikesed ja keskmise suurusega investorid. Kui selle aktsia valikuline indeks võib olla selle stsenaariumi peamine ohver, mida finantsturgudel nii vähe soovitakse. Kus müük naaseb ebahariliku tugevusega põrandale. Nagu mõned juhtivad aktsiaturu analüütikud on aasta algusest hoiatanud.