Viimastel aastatel on investeerimine muutunud üha populaarsemaks. Paljude inimeste majandusliku väljavaate tõttu on sissetuleku otsimine muude meetodite abil kui lisatöö tegemine muutunud tavaliseks praktikaks. Investeerimise maailma süvenedes avastame aga laia valiku võimalusi, alates kapitali investeerimisest aastaintressi toovasse säästufondi kuni investeerimiseni riskantsematesse instrumentidesse, nagu tuletisinstrumendid või aktsiad. Selle mitmekesise valiku hulgas võivad mõned valikud uustulnukatele tunduda võõrad. Antud juhul arutame ETF-e, mis on väga huvitav instrument arvukate võimalustega.
Mis on ETF?
Enne laskumist selgitusse, et see on a ETF ja kuidas see käitub on oluline selgeks teha kaks terminit. Esiteks need on investeerimisfondidNeed on vahendaja, mis eksisteerib investori ja turu vahel, kuhu soovite kapitali investeerida. Teine termin, millest peame aru saama, on aktsiaindeks, Viimase mõistmise hõlbustamiseks ütleme, et konkreetse turu moodustab kõigi väärtuste keskmine; Võib öelda, et see on viis, kuidas turu kõigi komponentide teave koondub ühte andmekogusse.
Nüüd, kui saame hakata aru saama, mis on ETF. Rangelt võttes a ETF on börsil kaubeldav fond, ja need on määratletud kui kaubeldav indeksfond, aga mis see on? Indeksfondid on määratletud muutuva sissetulekuga investeerimisfondidena, mistõttu püütakse aktsiaindeksi käitumist korrata. Paremaks mõistmiseks tutvume selle ajalooga veidi.
ETF-ide juured ulatuvad aega, mil selgus, et paljud aktsiafondid ei suuda isegi oma võrdlusindeksi tootlusega sammu pidada. Selle selgituse lihtsustamiseks näitega: kui investor otsustab investeerida Hispaania aktsiaturule, oleks tema saadav tootlus madalam kui IBEX 35 puhul.
Kui see punkt oli arusaadav, otsustati luua indeksfond , mida investoritel või halduritel on lihtne manipuleerida. Peamine on see, et haldur ostab samu aktsiaid, mis moodustavad indeksi, ja samades proportsioonides. See mitte ainult ei lihtsusta investeerimist, välistades vajaduse põhjalike aktsiaturu tundmise ja ettevõtte analüüsi järele, vaid pakub ka veelgi suuremat eelist: võimalust saavutada indeksi pakutav tootlus.
Seega, kui püüame kokku võtta, mis on ETF, võime öelda, et see on indeksi ja investeerimisfondi hübriid . Sellel hübriidil on kaks peamist eesmärki: esiteks lihtsustab see investeerimisprotsessi; teiseks võimaldab see investoritel saavutada indeksi pakutavat tootlust, teenides suuremat kasumit kui lihtsalt investeerimisfondi investeerides. Aga kas sellel on ka muid eeliseid? Vastus on jah; vaatame, millised need on.
ETFide eelised
Üks nende silmapaistvamaid eeliseid on see, et haldustasud on palju madalamad kui aktsiafondidel. See mitte ainult ei suurenda tootlust indeksi tootlusega vastavusse viimise kaudu, vaid vähendab ka investeerimiskulusid; kahtlemata on see investori jaoks suur eelis. Kuid see pole ainus esiletõstmist vääriv eelis; vaatame, mida ETF-id veel pakuvad.
ETF-i analüüsides saime aru, et oma struktuuri tõttu jälgib see indeksfond täpselt indeksi koostist. See vähendab oluliselt riski, et fondijuht teeb investeerimisotsuste tegemisel vea, mis juhul, kui see peaks juhtuma, ohustaks fondi tootlust. Siiski on ETF-idel ka mõningaid puudusi , mida peame oma kapitali investeerimiskoha valimisel arvesse võtma.
ETFide puudused
Enne jätkamist on oluline mainida detaili, mis võib paljude investorite tähelepanu köita: kuigi need tasud on madalamad kui teistel investeerimisfondidel, on need siiski suhteliselt kõrgemad kui see, mida investor oma investeerimisportfelli haldamise eest maksaks . Sellesse punkti süvenedes peame aga selgitama, et see kehtib pikaajaliselt. Samal ajal on oluline arvestada meie pikaajaliste investeeringutega, sest kuigi ETF-i aastatasu võib tunduda iga-aastase tasuna, on see tegur, mis määrab lõplikult meie investeeringu kasumlikkuse pikas perspektiivis.
Teine kaalutlusväärne punkt on see, et nende indeksfondide tootlust võib drastiliselt vähendada nn kohustuslik likviidsussuhe, mida tuleb säilitada. Lisaks on tasud, mida võib pidada varjatud tasudeks ja mis on identsed teiste investeerimisfondide tasude omadega.
Olles ülaltoodud punktid selgitanud, on oluline arvestada, et kuigi ETF-id loodi teoreetiliselt indeksi tootluse järgimiseks, on see tegelikkuses praktiliselt võimatu. Nende loomupäraste puuduste tõttu ei ole meie puhaskasum võrdne indeksisse otse investeerides saadavaga. Seetõttu on oluline meeles pidada eelmises lõigus mainitut ja analüüsida oma investeeringut pikaajaliselt, et saada selgem ja täpsem arusaam sellest, kuidas meie investeering toimib ja kas selle pakutav puhaskasum vastab meie ootustele.
Mis on lihtsa fondi, indeksfondi puudus?
Peamine erinevus ilmneb aktsiaturuindeksi tootluse võrdlemisel . Et aidata meie lugejatel oma otsustusoskusi parandada, pakume mõningaid põhinõuandeid. Tootluse võrdlemine on oluline, kuna aktsiaturuindeksid ei kajasta dividende, mida ettevõtted peavad maksma. Kui me sellest aru saame, on oluline rõhutada, et fondide endi tootlus on palju madalam, kui see võib tunduda võrreldes aktsiaturule tehtud otseinvesteeringu tootlusega.
ETF-i käitumine
ETF-il on teoreetiline hind; see arvutatakse selliste tegurite põhjal nagu indeksi hind, tasud, dividendid ja muu. See teoreetiline hind ei erine aga tegelikust hinnast oluliselt, kuid arvutusmeetod erineb. Peamine erinevus seisneb selles, et tegelik hind põhineb otseselt pakkumisel ja nõudlusel – see on oluline punkt, mida arvestada.
ETF-i likviidsuse osas räägime asjaolust, mille garanteerivad üksused, kes on lubanud pakkuda ostu-müügi tehingus leiduvat kursivahe.
Selle artikli edukaks lõpetamiseks vaatame näidet, kuidas ETF-i haldur reaalses olukorras käituks . Kui ETF-i hind on kõrgem kui selle teoreetiline väärtus, peaks haldur ostma turult aktsiaid, et luua ETF-i aktsiaid. Järgmine samm oleks nende aktsiate müümine, kui tegelik ja teoreetiline hind on taas tasakaalus.
Vastupidi, kui ETF-i tegelik hind on teoreetilisest väärtusest madalam, peaks haldur ostma ETF-i aktsiaid ja seejärel need osadeks jagama. Järgmine samm oleks aktsiate müümine börsil, seda seni, kuni teoreetiline ja tegelik hind on taas tasakaalus.
Kui oleme kõigest eelnevast aru saanud, võime öelda, et ETF käitub vastavalt indeksile, nii et kui ETF-i võrdlusalus suureneb 15%, suureneb ka ETF 15%; Ja vastupidi, kui indeksi väärtus langeb 9%, langeb ka ETF 9%. Kuigi vaatamata sellele käitumisele ei ole tasuvus varem analüüsitud tegurite tõttu sama.
Teine hea uudis on see, et kui kaalute ETF-idesse investeerimist, siis minimaalset investeeringut ei ole, seega ei pruugi see olla väga hea investeerimisvõimalus. Kui teil investorina on kogu see teave olemas, on aeg otsustada, kas investeerida oma kapitali ETF-idesse või mitte.