Rahustel aegadel, mil kaubanduspinged eskaleeruvad ja poliitilised otsused kõigutavad turgude aluseid, on kuld taas finantsareenil kesksel kohal. USA presidendi Donald Trumpi hiljutiste tariifidega on paljud investorid hakanud taas pidama kulda strateegiliseks investeeringuks, mis suudab kaitsta nende varasid ebakindluse eest.
Trumpi juhitud tariifide eskalatsioon on tekitanud ülemaailmset muret. Mõju aktsiaturgudele, valuutadele ja riigivõlakirjadele on olnud märkimisväärne, millest üks peamisi kasusaajaid on kuld. Allpool vaatleme seda suundumust põhjalikult, selgitades, miks paljud kulla poole pöörduvad, kuidas mõjutab majanduskeskkond väärismetalli väärtust ja millised on võimalused sellesse turvaliselt investeerida.
Kuld kui turvaline varjupaik tariifitormi ees
Kulda on alati peetud turvaliseks varaks, See tähendab, et selline investeering, mis kipub kriisi ajal oma väärtust säilitama või suurendama. Erinevalt valuutadest, mille väärtused alluvad valitsuste ja keskpankade kontrollile, on kuld oma olemuselt detsentraliseeritud ja kaldub reageerima positiivselt majanduslikele või geopoliitilistele pingetele.
Praegusel juhul Trumpi kehtestatud tariifid, millest mõned ületavad 100%, on avaldanud otsest mõju maailma aktsiahindadele, eriti tööstus- ja tehnoloogiasektoris. See on tekitanud hirmu majanduslanguse, kiire inflatsiooni ja uue kaubandussõja ees Hiina, Mehhiko, Kanada ja Euroopa Liiduga.
Arvestades seda stsenaariumi, Investorid on hakanud riskantsetest varadest eemalduma nagu teatud aktsiad ja nad on otsinud varjupaika rohkem kaitsvatest valikutest, kusjuures kuld on paljude jaoks eelistatud alternatiiv.
Kulla hinna areng 2025. aastal
Aasta algusest on kulla hind kallinenud 20,98%. saavutades kunagi varem nähtud ajaloolise taseme. Untsi hind ületas 3.180. aprillil 10 dollarit pärast seda, kui Valge Maja kinnitas Hiinale uue tariifipaketi.
See kiirenenud kasv on olnud otsene tagajärg hirm globaalse majanduslanguse, dollari languse ees teiste tugevate valuutade suhtes ja laialt levinud ebakindlus selle suhtes, kuidas tariifidest mõjutatud valitsused reageerivad. Lisaks on mitmed analüütikud juhtinud tähelepanu sellele, et Föderaalreservi intressikärbete ootused on muutnud kulla veelgi atraktiivsemaks, vähendades selle vara positsioonide hoidmise alternatiivkulusid võrreldes instrumentidega, mis toovad intressi.
Näiteks Euroopas on kuld (XAU/EUR) jõudnud dollari nõrgenemise ja mitmete Euroopa riikide kaitsekulutuste suurendamise teate tõttu üle 2.900 euro untsist.
Põhjused, miks kuld tariifide taustal tugevneb
Põhjuseid selgitavad mitmed tegurid Kulla hind on pärast Trumpi tariife tõusnud:
- Kaubanduse ebakindlus: Kehtestatud tõkked soodustavad globaalse kaubanduse aeglustumist, mis vähendab majanduskasvu ja sunnib inimesi otsima turvalisi varasid.
- Stagflatsiooni oht: Tariifid tõstavad tarbijahindu ilma reaalse majanduskasvuta. See kontekst soosib tavaliselt kulda.
- Dollari nõrgenemine: Kui hind on dollarites, muudab nõrgem kuldne raha rahvusvaheliste investorite jaoks atraktiivsemaks.
- Muude varade volatiilsus: Aktsiad, eriti USA aktsiad, on kaotanud atraktiivsuse pärast Trumpi otsuseid, mis on suunanud raha ümber kullasse.
Kuidas osta kulda investeeringuna
Kulda investeerida saab mitmel viisil, Kuid mitte kõik pole ohutuse, lihtsuse või kasumlikkuse osas võrdsed. Kaks kõige levinumat vormi on:
- Füüsiline ost: osta kullakange või münte volitatud edasimüüjate kaudu. See valik pakub otsest kontrolli metalli üle, kuid nõuab ka suuremat hoolt selle ladustamisel.
- Rahaline ost: pääseda ligi kullale selliste finantstoodete kaudu nagu ETF-id (börsil kaubeldavad fondid), kaevandusettevõtete aktsiad või tuletisväärtpaberid. See on vedelam ja hõlpsamini hallatav, kuid ei hõlma kulla füüsilist omamist.
Igal juhul Oluline on kontrollida ostetud kulla ehtsust. Kui tegemist on väärismetallikangidega, peavad neil olema sellised sertifikaadid nagu London Bullion Market Association (LBMA) Good Delivery sertifikaat, mis määrab metalli puhtuse, tootja, seerianumbri ja täpse kaalu. See kehtib ka kulla ostmisel Internetist, kus peate kinnitama, et edasimüüja on sertifitseeritud.
Kuidas kulda ohutult säilitada
Füüsilise kulla hoidmine on üks suuremaid murekohti neile, kes otsustavad investeerida väärismetallikangide otsese ostmise kaudu.
Alternatiive on mitu ja igal neist on oma eelised ja riskid:
- Kodukindel: levinud lahendus, kuigi see on varguse suhtes haavatav.
- Panga seifid: suurem turvalisus, kuid sellega kaasnevad lisakulud ja vähem juurdepääsetavus.
- Väärismetallide hoidmisega tegelevad ettevõtted: Need ettevõtted pakuvad professionaalseid hoiustamisteenuseid, pakkudes investoritele meelerahu, ehkki tasu eest.
Samuti on olemas hübriidvõimalused, näiteks kulla ostmine, mida kunagi füüsiliselt ei saada, vaid hoitakse ja kindlustatakse ostja nimel sertifitseeritud varahoidlas. See tava on spetsialiseeritud digitaalsetel platvormidel tavaline.
Kas kullasse investeerimisel on riske?
Nagu iga investeering, kaasneb kullaga ka riske. Kuigi selle tulemused on kriisi ajal positiivsed, ei ole see kõikumisest vaba, eriti lühiajalises perspektiivis. Selle väärtust mõjutavad poliitilised otsused, valuuta liikumised, globaalne rahapoliitika ning turu pakkumine ja nõudlus.
Lisaks füüsilise kulla puhul:
- Lisakulud: nagu transport, hooldusõigus ja kindlustus, võivad kasumlikkust vähendada.
- Tagasiostuhinna standardimise puudumine: See võib kaasa tuua selle, et investor saab kulla eest vähem, olenevalt platvormist, mida ta selle müümiseks kasutab.
Võrreldes muude volatiilsemate varadega, Kuld jääb ebastabiilsetel majandusperioodidel oluliseks kaitsevõimaluseks.
Alternatiivsed varad kullale kriisi ajal
Lisaks kullale on ka muid varasid, mida analüütikud kaaluvad praeguses kontekstis kaitsevõimalusi:
- Riigivõlakiri: Traditsiooniliselt ohutuks peetud, kuigi seekord on nende tootlus olnud ebastabiilne USA võlariski tajumise tõttu. Seda võlga on eelarvepuudujäägi suurenemise tõttu võrdsustatud isegi tärkava turumajandusega riikide omaga.
- Lühiajaline fikseeritud sissetulek: näiteks Saksa riigivõlakirjad, mis pakuvad 2 kuu pealt 3% tootlust.
- Kommunaal- või kaitseettevõtted: Selliseid ettevõtteid nagu Iberdrola, Endesa ja Naturgy on aktsiaturu languse ajal peetud tugevateks tugevdajateks, kuna neil on madal kokkupuude globaalse kaubandusega ja nende garanteeritud tulumudel.
- Tervishoiu- või farmaatsiasektori meetmed: Oma toodete olemuse tõttu kipuvad nad stressimomentidele hästi vastu.
- Turvalised valuutad: näiteks Šveitsi frank või Jaapani jeen, mis on ülemaailmse ebastabiilsuse taustal ajalooliselt kallinenud.
Ja kuidas on lood krüptovaluutadega?
Mõned investorid on krüptovaluutasid kiitnud kui kaasaegset alternatiivi kullale. Siiski äärmuslik volatiilsus ja selge reguleerimise puudumine Seetõttu ei soovita paljud eksperdid neid varjupaigana praeguses kontekstis.
Bitcoin käitub sarnaselt tehnoloogiliste aktsiatega. Tegelikult on selle hiljutine tootlus peegeldanud rohkem Nasdaqi kui kulla liikumist ei saa pidada otseseks asendajaks väärismetallist ohutuse või stabiilsuse seisukohast.
Tollimaksude mõju globaalsele makromajandusele
Trumpi tariifide mõju on tunda ka väljaspool finantsturge. Mitmed eksperdid hindavad seda USA-s on tariifimäärade keskmine tõus umbes 31%., mis võib kaasa tuua riigi SKT 1,5% languse ja inflatsiooni tõusu üle 1%.
See on löönud häirekellad ülemaailmsetes finantsinstitutsioonides, mis juba kaaluvad täiendavaid intressikärpeid ja võimalikke stiimuleid negatiivsete mõjude vastu võitlemiseks. Paralleelselt hirm teiste riikide kättemaksu ees võib väljavaateid veelgi halvendada ja viia ülemaailmse majanduse kokkutõmbumiseni.
Lisaks suurendab dollari ebastabiilne käitumine teiste valuutade suhtes veelgi huvi kulla vastu ja nõrgendab nõudlust USA võla järele. Selles keskkonnas on Hiina isegi kaalunud oma riigivõlakirjade reservide vähendamist, mis võib USA rahastamist keskpikas perspektiivis veelgi keerulisemaks muuta.
Mida oodatakse kullalt lähikuudel?
Paljud analüütikud nõustuvad sellega kulla hind võib jätkuvalt tõusta kui kaubanduspinged püsivad ja kui Föderaalreserv kinnitab intressimäärade edasisi langetamist. Kuld võib jõuda uute rekorditeni, kui tariifisõda ägeneb ja majandus langeb.
Kui aga suurriikide vahel sõlmitakse kaubanduslepe, Tõenäoliselt parandab kuld mõningaid oma kasumeid.. Seetõttu soovitavad eksperdid enne drastilisi investeerimisotsuseid tähelepanelikult jälgida USA poliitilisi arenguid ja keskpankade otsuseid.
Ükskõik, milline on tulemus, näib selge olevat Kuld on taas võtnud investeerimisportfellides juhtiva rolli.. Nende käitumine on turgudel ka edaspidi hirmu termomeeter.