Mis on ettevõtte raha ekvivalendid?

Raha ekvivalendid on väärtpaberid, mis on mõeldud lühiajaliseks investeeringuks ja on ettevõtte finantsilise heaolu oluline näitaja. Analüütikud saavad hinnata investeeringu sobivust konkreetsesse ettevõttesse selle järgi, kas ettevõttel on juurdepääs sularahale ja raha ekvivalente kiiresti konverteerida. Vaatame, mis on raha ekvivalendid ja kuidas neid ettevõtte dokumentides tõlgendada.

Mis on raha ekvivalendid?

Raha ekvivalendid on lühiajaliseks investeerimiseks mõeldud väärtpaberid. Tavaliselt on neil hea krediidikvaliteet ja nad on väga likviidsed. Nimele kohaselt peetakse neid raha ekvivalendiks, kuna neid saab kiiresti pärisrahaks konverteerida. Raha ekvivalendid on ettevõtte rahalise heaolu oluline näitaja. Analüütikud saavad hinnata investeeringu sobivust konkreetsesse ettevõttesse selle järgi, kas ettevõttel on juurdepääs sularahale ja raha ekvivalente kiiresti konverteerida. See likviidsus peegeldab ettevõtet, mis on võimeline oma arveid maksma. Ettevõtted, millel on palju raha ja raha ekvivalente, võivad olla omandamise plaanidega suuremate ettevõtete peamiseks sihtmärgiks.

Raha ekvivalentide tunnused

Erinevat tüüpi raha ekvivalentidel on tavaliselt samad omadused. Need omadused on

• Likviidsus: Raha ekvivalentidega tuleb kaubelda likviidsetel turgudel. Seda seetõttu, et neid investeeringuid peab olema väga lihtne sularahaks konverteerida. Kui investeering on mittelikviidne, ei saa seda pidada raha ekvivalendiks.
• Lühiajaline investeering: Raha ekvivalendid peavad olema kiiresti sularahaks konverteeritavad. Seetõttu on investeerimisperiood tavaliselt väga lühike. Raha ekvivalente peetakse sageli raha järel kõige likviidsemaks käibevaraks.
• Madal risk/volatiilsus: Raha ekvivalendid on mõeldud olemasoleva sularaha tõhusa investeeringuna, millega ei kaasne palju riske. Kuigi maksejõuetuse riskiga seoses tuleb arvesse võtta mitmeid kaalutlusi, on raha ekvivalendid tavaliselt madala riskiga ja madala volatiilsusega investeeringud.
• piiramatu juurdepääs: Raha ekvivalentide konverteerimine rahaks peab olema piiramatu. Investor peab suutma oma rahaekvivalendi nõudmise korral rahaks konverteerida. Raha ekvivalentide eesmärk on pakkuda sama likviidset kasu kui raha. Paindmatu hoidmisperioodiga või likviidsuse puudumisega investeeringud ei ole raha ekvivalendid.

Ettevõtte raha ekvivalentide liigid

Erinevat tüüpi raha ekvivalente saab liigitada järgmiselt:

Riigivõlakirjad

Riigivõlakirjad on iga riigi rahandusosakonna emiteeritud väärtpaberid, mille tähtaeg on üks aasta või vähem. Ettevõtted, finantsasutused ja üksikisikud, kes ostavad riigivõlakirju, laenavad valitsusele raha, mille see tagastab, kui see tähtaeg saabub. 

Läbiräägitavad väärtused

Turukõlblikud väärtpaberid on varad ja finantsinstrumendid, mida on lihtne sularahaks konverteerida ning mis on seetõttu väga likviidsed. Nendega kaubeldakse avalikel turgudel ja neil on tavaliselt märkimisväärne järelturg. Kaubeldavad väärtpaberid võivad olla üheaastase või lühema tähtajaga ja nende kaubeldamise intressimäärad mõjutavad hindu minimaalselt. 

Kommertspaber

Kommertspaberid on lühiajalised (alla aasta) tagatiseta võlad, mida suured ettevõtted kasutavad raha saamiseks lühiajaliste kohustuste, näiteks palgaarvestuse täitmiseks. Ettevõtted emiteerivad kommertspabereid nimiväärtusest allahindlusega ja lubavad tasuda kogu nimiväärtuse võlakirjale märgitud tähtpäeval. 

Panga aktsepteerimine

Pankuri aktsept on makseviis, mille garanteerib pank, mitte konto omanik. Kuna pank garanteerib maksed, loetakse seda lühiajalist panga väljastamist sularahaks. Pankuri aktsepte kasutatakse sageli tehingute hõlbustamiseks, kus kummalegi poolele on väike risk.

Rahaturufondid

Rahaturufondid on investeerimisfondid, mis investeerivad ainult rahasse ja raha ekvivalentidesse. Need on väga likviidsed investeeringud, millel on suurepärane krediidikvaliteet. Rahaturufondid on tõhus ja tõhus vahend, mida ettevõtted ja organisatsioonid kasutavad oma raha haldamiseks, kuna need kipuvad olema stabiilsemad võrreldes muud tüüpi fondidega, näiteks investeerimisfondidega. 

Raha ekvivalentide kasutamine

Kuna raha ekvivalendid on likviidsed varad, mida saab lühiajaliselt kasutada, on neil mitmeid kasutusviise, näiteks:

Lühiajaliste kohustuste täitmiseks

Raha ekvivalendid on osa ettevõtte netokäibekapitalist (käibevara miinus lühiajalised kohustused), mida ta kasutab tegevuskulude arvete tasumiseks, varude ostmiseks, teenindamisvõla tasumiseks ja muude ostude tegemiseks.

Looge hädaabifond

Nagu inimesed, peaksid ka ettevõtted hoidma piisavalt sularaha, et katta ootamatuid kulutusi, mis võivad tekkida näiteks siis, kui äri on aeglane või majandus komistab. Raha ekvivalentidesse investeerimine annab ettevõtetele kindlustunde, et neil on vajadusel sularaha, ja annab tulu. Teenitud intress on tavaliselt suurem kui põhipangakontol ja pakub mõningast kaitset inflatsiooni eest.

Nagu võlalepingud nõuavad

Mõned laenuandjad võivad nõuda, et ettevõte säilitaks laenu eest teatud koguse likviidseid rahaekvivalente. See finantspiirang on mõeldud laenuandja finantshuvide kaitsmiseks äritegevuse aeglustumise korral. See võib kaasa tuua ka paremad laenutingimused (väiksema riski tõttu) seda aktsepteerivale ettevõttele. Lisaks saab ettevõte kasu raha ekvivalentide kaudu säästmise distsipliinist.

Ole valmis tulevasteks projektideks

Ettevõtted võivad tahtlikult hoida suuremaid raha ekvivalentide jääke, et nad saaksid ärivõimalusi ära kasutada, kui need tekivad. Selle asemel, et sulgeda kapital pikaajalistesse, mittelikviidsetesse ja võib-olla kõikuvatesse investeeringutesse, võib ettevõte otsustada investeerida rohkem raha raha ekvivalenditesse, kui ta vajab kiiresti raha.